Saham Pilihan Hari Ini, 2 September 2016 (Deutch Bank)
- Rally tiga bulan kebelakang ini telah terjadi di keseluruhan negara berkembang (Emerging Market - EM), dimana murni karena ada nya flow masuk ke EM.
- Namin kami melihat mulai ada nya pembalikan trend,karena ke khawatiran kenaikan suku bunga Bank Sentral US (Fed Rate) dalam waktu dekat.
- Namun kami melihat semua koreksi yg terjadi adalah peluang untuk melakukan pembelian.
- Indone kami yakini sedang dalam proses pemulihan ekonomi tipe U, dimana outlook jangka panjang msh positif, sekalipun valuasi saat ini indo market sudah cukup mahal (18X PE) kami tetap melihat indo bagus.
TAX AMnesty.
- DB melihat, kalau memang Tax Amnesty (TA) memang penting untuk market, tapi secara fundamental yang terpenting bukan nilai uang yg terkumpul dari pinalty TA yg 165 Trilliun itu, memang Rp 165 T adalah 10% dari budget (APBN), dan bisa memberikan efek menstabilkan rupiah, dan memperbaiki likuiditas dalam negeri, yg ujung nya bisa memperendah tingkat bunga.
- Namun yg paling esensi dari TA adalah, Tax rasio (penerimaan pajak / jumplah PDB) dimana setelah TA ini di harapkan Tax Ratio bisa meningkat ke angka 10.8% dari yg tadi nya cuma 1.5%, dan di harapkan ada tambahan 500 ribu wajib pajak, dengan hal ini seharus nya 2017 penerimaan pajak bisa sesuai target (DB melihat target ini bisa tercapai).
Lalu apa pilihan saham nya :
DB portofolio :
BBCA, ASII, BMRI, UNTR, WSKT, BSDE, CTRA, PTPP, BEST.
DB mengganti HMSP dengan UNTR, karena.
1.berita negatif di industri batubara sudah terefleksi di pasar, dan harga batubara (coal) jg sudha mulai stabil, DB juga mengecek kelapangan kalau saat ini penambang batubara jg sudah tidak meminta banyak diskon untuk peralatan tambang (ciri penambang mulai profit).
2.UNTR sebagai penyedia peralatan tambang, kemarin sales nya sudah drop banyak, saat ini order kami rasa sudah di titik nadir, dan kedepan seharus nya penambang mulai beraktifitas lagi dan mulai membeli atau menyewa peralatan tambang lagi.
sementara untuk HMSP, kami masih suka (karena alasan trading saja), secara jangka panjang HMSP msh oke, karena market share nya yg besar, kemampuan mengendalikan harga di pasaran sangat baik, dan saat ini perusahaan punya banyak cash menganggur, HMSP juga saham yg sensitif terhadap suku bunga.
Komentar
Posting Komentar