Saham Pilihan Hari Ini, 17 Oktober 2016 (Samuel Sekuritas - Ciptadana)
Samuel Sekuritas on Siloam International Hospitals (SILO) 10/13/2016
Strengthening capital
- SILO akan right issue di harga Rp9.000/saham dengan rasio 8:1. Proses diharapkan selesai akhir tahun ini. Penerbitan saham baru sebanyak 144.5juta lembar tersebut berpotensi memberikan dana segar pada SILO sebesar Rp1.3tn. Adapun theoretical price sekitar Rp10.156 / saham (asumsi kurs cum Rp10.300 closing 10/12/16)
- Right issue tersebut akan mendukung rencana SILO yang mentargetkan mengoperasikan 40 RS di 2018 dari 23RS saat ini (2H16-FY18 akan membangun 17 RS baru dan YTD telah membuka 3RS baru, 4Q16 2-3 RS baru). Selain itu, rencana penggunaan dana hasil right issue sebesar 33% untuk membayar hutang pada induk perusahaan juga akan memperkuat operasional usaha SILO kedepannya
- Valuasi: BUY dengan TP Rp12,500
Ciptadana on Bank Negara Indonesia (BBNI) 10/14/2016
Results Update – Strong 3Q results on lower provisioning
- BBNI mencatatkan kenaikan net income sebesar 28.7% YoY pada 9M16. 9M16 net interest income yang melonjak 15% YoY mendorong kenaikan operating profit sebesar 42.8% YoY. Pada basis kuartalan, net income BBNI melonjak 139% QoQ pada 3Q16, terutama berkat penurunan yang signifikan pada provision expense sebesar 53.5% QoQ dan peningkatan yang cukup tinggi dari non interest income sebesar 113% QoQ
- NPL BBNI meningkat 10bps QoQ menjadi 3.1% pada 3Q16, namun manajemen memutuskan untuk memangkas provision expense secara signifikan pada 3Q16. Terdapat beberapa alasan mengapa perseroan memutuskan untuk memangkas provision di tengah peningkatan NPL (meskipun hanya meningkat tipis), dan salah satu alasannya adalah optimisme manajemen bahwa NPL sudah di puncak atau sangat dekat dengan puncaknya
- Valuasi: BUY dengan TP Rp6,300
Komentar
Posting Komentar