google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham WTON 13 Juni 2017 Langsung ke konten utama

Analisa Saham WTON 13 Juni 2017


Kontrak baru WTON Jan-Mei mencapai Rp2.3tn. Proyeksi perolehan
kontrak yang lebih baik telah mendorong perusahaan merevisi naik
targetnya menjadi Rp7tn (+20.7%YoY) dari Rp6.2tn. Di pertengahan
tahun ini kami memproyeksikan WTON akan kembali membukukan
pertumbuhan laba yang positif. Katalis lain akan datang dari
optimalisasi pabrik di Lampung Selatan dan trend kinerja keuangan
yang semakin membaik di dua kuartal terakhir (nature bisnis). Tetap
BUY WTON dengan TP Rp1,150/saham setara dengan 29.9x P/E17E dan
3.3x PBV17E.

Kontrak baru mencapai 32.9% FY17E. WTON kembali melaporkan
peningkatan perolehan kontrak baru, dimana pada periode Jan-Mei17 telah
mencapai Rp2.3tn vs Jan-April sekitar Rp1.8tn, atau setara dengan 32.9%
dari FY17E target Rp7tn, atau 37.6% dibandingkan dengan proyeksi SSI.
Sejumlah proyek yang telah mendorong pertumbuhan nilai kontrak baru
tersebut seperti: pembangkit listrik, jalan tol Gempol-Porong (JaTim), jalan tol
(Lampung), pabrik kelapa sawit (KalTeng), proyek stasiun MRT (Jakarta).

Revisi naik target kontrak dan pendapatan. Optimisme perolehan kontrak
baru yang lebih baik tahun ini dan munculnya beberapa proyek besar di
semester dua telah mendorong WTON merevisi naik target kontrak barunya
menjadi Rp7tn (+20.7%YoY) vs Rp6,2tn. Pendapatan juga ditargetkan naik
menjadi Rp6tn dari Rp5tn, sedangkan laba bersih menjadi Rp400miliar dari
target sebelumnya Rp350miliar. Selain itu, optimalisasi pabrik ditargetkan
mendorong kapasitas produksi mencapai 3.5jt ton (FY16 sekitar 2.5jt ton).

Ekspektasi trend yang sama. Kami memperkirakan perolehan kontrak baru
akan semakin baik di 3Q dan 4Q (atau sama dengan historis dan natur
bisnis sektor) dan memberikan dampak positif pada konsistensi peningkatan
kinerja hingga periode 4Q tahun ini. Di sisi lain, kami juga melihat potensi
variasi jenis kontrak dan pengakuan pendapatan yang berbeda dari setiap
proyek. Oleh karenanya kami masih belum merubah proyeksi kontrak baru,
pendapatan maupun laba bersih WTON untuk FY17.

Maintain BUY. Kami juga menyukai langkah diversifikasi dan ekspansi
berkelanjutan yang dilakukan WTON. Sebaran lokasi proyek dan potensi
pertumbuhan sektor dan perusahaan kedepannya akan mendorong re-rating
P/E di kuartal berjalan. Adapun resiko investasi (1) Nilai saham premium (2)
perolehan kontrak baru yang rendah (3) perubahan peta persaingan pasar.

 WTON BUY TP 1150

More optimistic

 SAMUEL (IF)
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Kisah Orang Terkaya: George Soros, Investor Kakap yang 'Merusak' Bank Inggris

Salah satu orang terkaya, George Soros memiliki kekayaan bersih USD8,6 miliar (Rp124 triliun). Soros merupakan pendiri dan ketua Soros Fund Management LLC. Dia berada di peringkat 56 orang terkaya di Amerika oleh Forbes dan orang terkaya ke-162 secara global. Soros mengumpulkan kekayaannya sebagai salah satu spekulan terbesar dunia di pasar keuangan global. Taruhannya yang terkenal melawan pound Inggris pada tahun 1992 menghasilkan keuntungan lebih dari USD1 miliar dan memberinya gelar "orang yang merusak Bank of England". Quantum Fund miliknya menghasilkan pengembalian tahunan 35% selama 25 tahun. Selain itu, kegiatan filantropisnya telah menuai banyak pujian, sementara pernyataan politiknya memicu banyak kontroversi. George Soros lahir di Budapest, Hongaria, pada 12 Agustus 1930. Nama belakang kelahiran Yahudinya adalah Schwartz. Ayahnya mengubah nama belakangnya menjadi Soros pada tahun 1936 untuk menghindari potensi masalah dengan agama mereka. Ayah George Soros, Tivadar,...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Candlestick Saham

Cara membaca candlestick saham sebenarnya cukup mudah dan tidak perlu banyak menghafal. Anda cukup memahaminya saja secara garis besar, maka akan sukses membaca candlestick saham.  Di grafik atau chart saham, kita menemui puluhan pola saham yang berbeda. Di sana ada  Three Black Crows, Concealing Baby Swallow, Unique Three River Bottom dan lain sebagainya. Jika anda harus menghafalkannya, maka akan membutuhkan tenaga yang banyak. Maka dengan artikel ini harapannya Anda mampu cara memahami atau membaca candlestick saham dengan mudah. Dasar-dasar dalam Membaca Candlestick Saham Buyer Versus Seller Sebelum kita mulai mendalami elemen-elemen penting untuk analisa candlestick, kita harus punya cara pandang yang benar terlebih dulu. Anggap saja pergerakan harga itu terjadi karena perang antara Buyer dan Seller. Setiap candlestick adalah suatu pertempuran selama masa perang, dan keempat elemen candlestick menceritakan siapa yang unggul, siapa yang mundur, siapa memeg...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Analisis Saham ITMG | 26 Oktober 2023

Analisis Saham ITMG ITMG gagal bertahan di atas support bearish flag-nya di level 27375. Selama saham ini tidak mampu kembali dan bertahan di atas level support-nya, maka ITMG berpeluang untuk bergerak turun menuju support line 26200. Jika Anda cermati lebih detail, level support line ini juga membentuk bearish pattern yaitu head & shoulder. Area ini bisa saja menjadi penahan sementara saham ITMG. Namun perlu hati-hati jika ternyata level ini ditembus, maka ada peluang saham ini untuk bergerak tertekan lebih dalam menuju swing low 24975. Harga yang mencapai swing low, biasanya berpeluang technical rebound. Sehingga bagi Anda yang ingin bottom fishing, bisa cermati level swing low-nya untuk melakukan speculative buy on weakness untuk segera sell on strength. Trading plan Sell di area 27375. Cermati level swing low 24975 untuk area bottom fishing. Disclaimer ON Sumber: galerisaham- Materi video tutorial belajar trading dan investasi saham ada di   Channel Youtube Saham Online....
Posting Komentar
Baca selengkapnya