google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham HOKI | 8 November 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham HOKI | 8 November 2018

MNCS COMPANY UPDATE
PT Buyung Poetra Sembada (HOKI) - BUY; TP: Rp1.230

Optimizing Strength For Outstanding Performance

9M18 Results: Solid Performance with Bottom-Line Increased by 95.06% YoY
HOKI berhasil mencatat kinerja yang memuaskan di 9M18 dengan pendapatan meningkat 17,78% YoY menjadi Rp1.060,09 miliar (vs Rp900 miliar pada 9M17). Peningkatan pendapatan ini didukung oleh penjualan beras yang tinggi dengan peningkatan 15,60% YoY. Pencapaian tersebut mencerminkan 76,82%/ 71,77% dari perkiraan MNCS/Konsensus. HOKI juga berhasil mengelola biaya operasional dan efisiensi biaya, dengan mempertahankan marjin laba operasi di level 9,62% (vs 6,36% pada 9M17). Sementara itu, laba bersih meningkat signifikan 95,06% YoY menjadi Rp70,76 miliar pada 9M18 dari Rp36,28 miliar pada 9M17 dengan marjin laba bersih mencapai 6,68%. Pencapaian ini sejalan dengan proyeksi manajemen yang menyatakan bahwa top line tumbuh sebesar 10% -15% YoY dan bottom line tumbuh double digit di FY18E.

Potential Growth Supported by New Factory and Distribution Channel with Alfamart
HOKI memiliki 2 pabrik produksi yang berlokasi di Cipinang, Jakarta Timur, dengan kapasitas produksi 5 ton/jam, dan sebuah pabrik di Subang dengan kapasitas produksi 30 ton/jam. Saat ini, HOKI sedang dalam proses peningkatan kapasitas produksi di Subang, 20 ton/jam, dan diprediksikan akan selesai pada akhir 2018, sehingga kapasitas produksi total HOKI mencapai 55 ton/jam di FY18E. Saat ini HOKI juga membangun pabrik baru di Palembang, Sumatera Selatan dengan nama “PT Astha Beras Perkasa”, dengan fokus pada pengolahan padi dan beras, serta pendistribusiannya. Pabrik ini juga memproses penggilingan gabah hingga menjadi beras kemasan dengan kapasitas 40 ton/jam, akan beroperasi pada akhir 2019. HOKI juga memperluas jaringan distribusi melalui peritel modern bekerja sama dengan Alfamart. HOKI akan mendistribusikan beras produksi premiumnya sendiri di bawah merek "Super Slyp Rice Rice 5Kg", yang akan didistribusikan untuk pertama kalinya di Sumatra. Oleh karena itu, Kami percaya HOKI akan mencapai Rp1.380,00 miliar / Rp1.589,95 miliar pendapatan di FY18E / FY19F.

Rekomendasi BUY saham HOKI dengan Target Harga Rp1.230
Kami merekomendasikan BUY untuk HOKI dengan TP: Rp1.230 yang mengimplikasikan PE FY18E/FY19F sebesar 31.84x/29.35x dan PBV FY18E/FY19F dari 5.30x/4.71x. Kami percaya bahwa prospek pertumbuhan HOKI di FY18E akan didukung oleh beberapa katalis, sebagai berikut: 1) Meningkatkan kapasitas produksi sebagai strategi untuk memenuhi permintaan pasar domestik; 2) Memperluas jaringan distribusi penjualan HOKI dengan Alfamart. Meskipun demikian, kami percaya perubahan dalam Peraturan Pemerintah akan menjadi fokus utama. Pada 31 Mei 2018, Pemerintah mengumumkan pengurangan Harga Eceran Tertinggi (HET) beras medium sekitar Rp500. Kami percaya jika harga HET disesuaikan ke bawah, itu akan berpotensi memengaruhi penghasilan HOKI.

Disclaimer On
MNCS Institutional Research Team


https://www.mncsekuritas.id/category/company-update
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Kisah Orang Terkaya: George Soros, Investor Kakap yang 'Merusak' Bank Inggris

Salah satu orang terkaya, George Soros memiliki kekayaan bersih USD8,6 miliar (Rp124 triliun). Soros merupakan pendiri dan ketua Soros Fund Management LLC. Dia berada di peringkat 56 orang terkaya di Amerika oleh Forbes dan orang terkaya ke-162 secara global. Soros mengumpulkan kekayaannya sebagai salah satu spekulan terbesar dunia di pasar keuangan global. Taruhannya yang terkenal melawan pound Inggris pada tahun 1992 menghasilkan keuntungan lebih dari USD1 miliar dan memberinya gelar "orang yang merusak Bank of England". Quantum Fund miliknya menghasilkan pengembalian tahunan 35% selama 25 tahun. Selain itu, kegiatan filantropisnya telah menuai banyak pujian, sementara pernyataan politiknya memicu banyak kontroversi. George Soros lahir di Budapest, Hongaria, pada 12 Agustus 1930. Nama belakang kelahiran Yahudinya adalah Schwartz. Ayahnya mengubah nama belakangnya menjadi Soros pada tahun 1936 untuk menghindari potensi masalah dengan agama mereka. Ayah George Soros, Tivadar,...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Ciputra Development Tbk Optimis Target Marketing Sales Tahun Ini Tercapai

PT Ciputra Development Tbk (CTRA) optimis target marketing sales tahun ini dapat tercapai. S epanjang 2021, emiten properti ini membidik marketing sales Rp 5,9 triliun Direktur CTRA, Tulus Santoso menjelaskan optimisme itu berangkat dari capaian marketing sales perusahaan di semester I-2021 yang telah melebih 50% dari target. "Pencapaian (marketing sales) semester 1 sekitar 61% dari target full year jadi mestinya akan tercapai," ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (3/9). Selain itu, optimisme perusahaan kian kuat dengan adanya perpanjangan insentif yang diberikan pemerintah pada sektor properti. Pemerintah memutuskan untuk memperpanjang jangka waktu pemberian insentif Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Ditanggung Pemerintah (DTP) untuk pembelian rumah tapak dan unit hunian rumah susun hingga Desember 2021. Tulus menyambut baik akan perpanjangan insentif tersebut, sebab pemberian insentif tersebut memberikan efek positif terhadap marketing sales perusahaan. Ia menuturkan dampak sale...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

SAHAM BEEF ALAMI OVERSUBSCRIBED HINGGA 86,11 KALI

IQPlus, (10/01) - Perusahaan makanan olahan PT Estika Tata Tiara Tbk (BEEF) hari ini resmi mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI). Artinya, BEEF menjadi emiten kedua yang berhasil listing melalui proses penawaran umum perdana saham (Initial Public Offering/IPO). Direktur Utama PT Estika Tata Tiara Tbk Yustinus Sadmoko mengatakan, perseroan melepas sahamnya sebanyak 376.862.500 saham baru atau sekitar 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh. "Saham BEEF mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) hingga 86,11 kali dari  porsi pooling,"ujarnya. Awal diperdagangkan, saham BEEF naik 140 poin atau 41,18% ke level Rp 480 dari harga IPO Rp 340. Saham BEEF ditransaksikan sebanyak 112 kali dengan volume sebanyak 66.680 lot dan menghasilkan nilai transaksi Rp 3,37 miliar. "Kami bersyukur, saham KIBIF sangat diminati investor sehingga mengalami oversubscribed.  Hal ini menandai investor percaya pada perusahaan,"ujarnya di gedung BEI Jakarta, Kam...
Posting Komentar
Baca selengkapnya