Saham Pilihan Hari Ini, 3 Agustus 2016 (Street Voice)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Mandiri Sekuritas on Bukit Asam (PTBA) 8/1/2016
1H16 results: below expectation
- PTBA mencatatkan 2Q16 net profit sejumlah Rp379 miliar menghasilkan 1H16 net profit menjadi Rp712 miliar, terutama dilatarbelakangi oleh COGS yang lebih tinggi (+6% YoY) dan interest expense yang lebih tinggi (+28% YoY)
- Per 1H16, total penjualan batubara mencapai 10.02 juta ton melampaui total produksi dan pembelian batubara sejumlah 8.5 juta ton (-6.5% YoY). 1H16 revenue sejumlah Rp 6.8 triliun (+4% YoY)
- Valuasi: NEUTRAL dengan TP Rp9,200
Buana Capital on Kalbe Farma (KLBF) 8/2/2016
Spurred by stronger IDR & steady performance i n 1H2016
- Net profit KLBF pada 1H2016 berhasil tumbuh 7.8% YoY menjadi Rp 1.1 triliun (50.8% dari BCf dan 51.8% dari Cons). Pada topline, total net sales perseroan juga tumbuh 9.6% YoY menjadi Rp 9.6 triliun (49.2% dari BCf dan 49.1% dari Cons). Pertumbuhan tersebut terutama didorong oleh revenue dari Distribution dan Nutritionals yang meningkat masing-masing 14.2% YoY dan 11% YoY
- Kebijakan tax amnesty diperkirakan akan memperkuat nilai Rupiah terhadap US Dollar dikarenakan kemungkinan dari repatriasi bagi uang Indonesia yang berada di luar negeri
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,880
Ciptadana on Garuda Indonesia (GIAA) 8/2/2016
Result Update – Unfavorable 1H16 results
- GIAA mencatatkan net loss sejumlah USD63.5 juta pada 1H16 dibandingkan net rofit sejumlah USD27.7 juta yang diperoleh pada 1H15. Penurunan tajam pada profit terutama berasal dari perang harga diantara perusahaan penerbangan untuk memenangkan pangsa pasar pada lowest season, yang berdampak negatif terhadap passanger yield yang mencatatkan penurunan sebesar 10.2% YoY dari 7.6 Usc pada 1H15 menjadi 6.8 Usc pada 1H16 dan menghasilkan penurunan revenue sebesar 4.1% YoY menjadi USD1.7 miliar
- Ciptadana melihat tren penurunan ini terutama disebabkan oleh regulasi tarif bawah tiket penerbangan dari low cost carrier (LCC) dan persaingan harga pada pasar domestik dan internasional
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp480
Komentar
Posting Komentar