Saham Pilihan Hari Ini, 8 Agustus 2016 (Street Voice)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Ciptadana on Gudang Garam (GGRM) 8/5/2016
More confident stance- GGRM mencatatkan kenaikan net income sebesar 19.4% YoY menjadi Rp2.9 triliun pada 1H16, sementara revenue naik 11.2% YoY menjadi Rp37 triliun. Pada basis kuartalan, net income perseroan turun 30.5% QoQ pada 2Q16 terlepas dari revenue yang masih bertumbuh 5.4% QoQ. Marketing expenses GGRM tumbuh 31.6% QoQ pada 2Q16, mencerminkan niat dan keyakinan perseroan untuk kembali memulai upaya marketing yang signifikan
- GGRM menyalurkan dividen sejumlah Rp5 triliun pada tahun 2016, atau 77.7% terhadap dividend payout, merupakan kenaikan yang signifikan dari 28.5% dividend payout tahun lalu
- Valuasi: BUY dengan TP Rp83,000
Samuel Sekuritas on Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP) 8/5/2016
Applause for 1H16 result- Di tengah penurunan volume penjualan 1H16, HMSP membukukan pertumbuhan pendapatan +8.22%YoY didorong oleh kenaikan ASP YTD sebesar 10.8%YoY. Laba di periode yang sama melonjak 22.7%YoY didorong oleh one time gain finance income sebesar Rp445.97bn vs Rp25.32bn di 1H15
- Di 2Q16 HMSP mencatat penjualan sebesar Rp25.41tn (+15.9%QoQ, +14.58%YoY), laba bersih di periode yang sama tercatat turun -2.9%QoQ disebabkan oleh kenaikan COGS sebesar +19.9%QoQ dibandingkan dengan +8.06%QoQ pada 2Q15
- Valuasi: HOLD with TP Rp4,390
Samuel Sekuritas on Bukit Asam (PTBA) 8/5/2016
Volume growth may continue- Pada level topline volume penjualan PTBA meningkat 7.7% menjadi 10 juta ton, didukung oleh penjualan domestik yang meningkat 35.9% YoY. Peningkatan ini ditopang oleh optimalisasi jalur kereta api, yang mengalami peningkatan kapasitas mencapai 8.48 juta ton +13% YoY
- Meskipun adanya kenaikan cash cost dan penurunan ASP, laba bersih PTBA pada 1H16 relatif in-line dengan proyeksi SSI maupun konsensus, masing-masing mencerminkan 52% dan 50% untuk FY16. PTBA membukukan laba bersih mencapai Rp 714 miliar pada 1H16 (+14.6%qoq/-10%yoy)
- Valuasi: BUY dengan TP Rp12,000
Komentar
Posting Komentar