Ulasan Pasar Modal Hari Ini, 8 Agustus 2016 (IHSG)

Ulasan Pasar Modal Hari Ini, 8 Agustus 2016 (IHSG)

Daewoo Securities Indonesia Embun Pagi (Aug 8, 2016)
Research Team (research@dwsec-id.com)

Market Comment by Taye Shim (taye.shim@dwsec.com)

Kami berharap IHSG untuk melanjutkan upward trend mengikuti 2Q16 GDP yang kuat (dilaporkan 5.2% YoY vs konsensus 5.0% vs perkiraan kami 5.1%; see flash report http://goo.gl/YFKlgl) dan laporan solid US job. kedepannya, kami berharap kebijakan reformasi ekonomi dari presiden Jokowi mendapatkan momentum sebagaimana kabinet baru seharusnya proaktif mendukung agenda presiden. #POLICY RATE: Kebijakan moneter tetap akomodatif dengan patokan perubahan suku bunga diharapkan pada 19 Agustus. Lending rate baru dan deposit rate  baru akan menjadi 75bps above dan di bawah 7-day reverse repo rate yang baru (suku bunga acuan BI: 6.5% vs 7-day reverse repo rate: 5.25%).

Market Indicator

JCI: 5,420.25 (+0.86%)
EIDO: 26.52 (+0.57%)
DJIA: 18,543.53 (+1.04%)
FTSE100: 6,793.47 (+0.79%)
USD/IDR: 13,117 (-0.20%)
10yr GB yield: 6.86% (-5bps)
Oil Price: 41.80 (-0.31%)
Foreign net purchase: IDR1,476.2bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)

TOP BUY: BMRI, BBRI, BBNI, BBCA, ASII
TOP SELL: BBTN, UNTR, BJBR, GGRM, WSKT

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)

BMRI, BBRI, BBCA, BBNI, ASII

Technical Insight by Tasrul (tasrul@dwsec-id.com)

*IHSG: hari ini cenderung naik  , perkiraan trading range hari ini 5,406-5,468. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized akan coba naik lebih lanjut dengan volume mendekati rata-rata.
*TLKM: trading buy, trading range hari ini 4,300-4,450. Indikator MFI Optimized dan indikator RSI Optimized saat ini cenderung naik dengan volume mendekati rata-rata.
*SMRA: trading buy, trading range hari ini 1,750-1,790. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized naik lebih lanjut  dengan dukungan volume tembus rata-rata.
*PWON: buy on weakness, trading range hari ini 630-660. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized saat ini sudah berada sekitar support trendline  dengan volume mendekati rata-rata.

Daewoo Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (utfi.humaya@dwsec-id.com)

*Kredit konsumer AS naik ke $12,3 miliar pada Juni vs $17,9 miliar pada Mei, naik 4,1% yoy, terendah sejak Juli 2012
*Defisit perdagangan AS naik 8,7% pada Juni ke $44,5 miliar, ekspor naik 0,3%, impor naik 1,9%
*AS tambahkan sebanyak 255.000 pekerjaan baru pada bulan Juli
*Tingkat pengangguran AS bertahan di 4,9%

*ADHI +1,8%. Hingga saat ini, tahap pembangunan LRT Cibubur-Cawang capai 7%.
*WTON 0,0%. 1H16, Wika Beton prediksi raup laba bersih Rp115 miliar, atau tumbuh 114% yoy.
*PTBA -3%. Bukit Asam kaji obligasi global US$ 2,5 miliar untuk memenuhi kebutuhan dana ekspansi.
*BBTN -1,3%. BTN berniat rilis obligasi hingga Rp 15 triliun.
*KRAS +5,3%. Krakatau Steel tambah kapasitas produksi HSM dengan nilai investasi US$460 juta.
*RALS -0,8%. Ramayana akan lakukan transformasi 29 gerai supermarket menjadi SPAR untuk tingkatkan margin.
*KINO -4,3%. Kino Indonesia akuisisi perusahaan kosmetik Ristra Grup, dengan kepemilikan saham mayoritas 80%.

Daily write up 

PP Properti (PPRO): Niche market specialist by Franky Rivan (franky@dwsec-id.com)
-Kami suka PPRO untuk fokusnya di segmen menengah-kebawah. Pada 1H16, perusahaan menjual 88% unit properti untuk segmen menengah-kebawah.
-Kami percaya permintaan properti di  segmen ini masih kuat, melihat marketing sales PPRO yang lebih baik dari developer lainnya. PPRO membukukan marketing sales sebesar IDR978bn di 1H16, mencapai 39.1% dari target setahun penuh dan hanya turun 7.1% YoY.
-Kami optimis PPRO dapat memenuhi atau bahkan melebihi target penjualan marketing tahun ini sebesar IDR2.5tr.

Macro update

Indonesia Macro Update - 2Q16 GDP Flash Review: Pleasant surprise by Taye Shim (taye.shim@dwsec.com)
(Aug 5, 2016)
-PDB Indonesia bertumbuh 5.18% YoY di 2Q16, di atas konsensus pasar (5.0% YoY) dan kami (5,1% YoY).
-Menurut view pertama kami, pertumbuhan PDB di 2Q16 didorong oleh peningkatan tajam dari pengeluaran pemerintah (6.26% YoY).
-Kami menganggap pertumbuhan PDB dan belanja pemerintah yang lebih tinggi dari yang diperkirakan akan menciptakan lingkungan makroekonomi yang menjanjikan.
-Seperti yang telah kami uraikan dalam laporan strategi kami baru-baru ini, Don’t worry, be happy (tanggal 27 Juli), indeks harga konsumen (IHK) turun tajam dari 7.1% YoY (2Q15) menjadi 3.5% YoY (2Q16), yield 10 tahun obligasi pemerintah juga turun dari 8.33% (2Q15) ke 7.45% (2Q16), sementara rupiah menguat dari IDR13,339 (2Q15) ke IDR13,210 (2Q16).
(Lihat http://goo.gl/YFKlgl)