Bahana Sekuritas on Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) 7/18/2017
Mixed 2Q17: PPOP in-line, net profit beat, NPL ratio remains elevated
- Bank Jatim (BJTM) melaporkan laba bersih 2Q17 sebesar Rp398 miliar (+17.1% q-q, +60.4% y-y), sehingga menghasilkan laba bersih 1H17 menjadi sebesar Rp738 miliar (+31.6% y-y). Pertumbuhan pendapatan yang kuat terutama didorong oleh pembalikan provisi di 2Q17 sebesar Rp2,6 miliar dari beban provisi sebesar Rp155 miliar pada 2Q16. Hal ini disebabkan oleh jatuh tempo pinjaman di segmen UKM dan komersial
- Bank Jatim membukukan net interest income (NII) 2Q17 sebesar Rp895 miliar (+5.7% q-q, +4.9% y-y), membawa 1H17 NII menjadi Rp1,74tr (+3.0% y-y). Bank Jatim membukukan pinjaman sebesar Rp30,4 triliun pada 1H17 naik 4.1% dari Rp29,2 triliun di 1H16. Consumer tetap menjadi komponen pinjaman terbesar (67.61%), diikuti commercial (21.67%) dan SME (10.72%)
- Valuasi: REDUCE dengan TP Rp600
Komentar
Posting Komentar