Analisa Pembukaan Pasar Saham Indonesia | 7 November 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (Nov 7, 2017)
Research Team (research@miraeasset.co.id)

Market comment by Darmawan Halim (darmawan.halim@miraeasset.co.id)
Pasar mengabaikan data PDB 3Q17 yang lemah kemarin dan ditutup positif. Trump hari ini berkunjung ke Korea Selatan untuk melanjutkan pembicaraan mengenai Korea Utara. Diperlukan untuk memonitor kenaikan harga minyak, yang telah melonjak ke level tertinggi 28 bulan di USD57 / barel (WTI) karena ketegangan di Arab Saudi dengan Lebanon, dan penangkapan pangeran Saudi dan pejabat-pejabat pemerintah. Harga minyak yang lebih tinggi dapat meningkatkan biaya dan resiko inflasi yang lebih tinggi.

Market Indicator
JCI: 6,050.82 (+0.18%)
EIDO: 27.29 (+1.04%)
DJIA: 23,548.42 (+0.04%)
FTSE100: 7,562.28 (+0.03%)
USD/IDR: 13,524 (+0.19%)
10yr GB yield: 6.67% (+3bps)
Oil Price: 57.35 (+3.07%)
Foreign net purchase: -IDR157.7bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: BBRI, TLKM, BMRI, GGRM, BBTN
TOP SELL: UNVR, ASII, BBNI, UNTR, INCO

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
TLKM, BBRI, BMRI, SRIL, MYRX

Technical insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)

*IHSG: Daily, 6,050(+0.2%), mixed to high, trading range hari ini  6,028 – 6,072.  Potensi kenaikkan masig terbatas dan rawan koreksi. Hal ini mengingat indikator MFI optimized, RSI optimized dan  Stochastic %D naik terbatas. Sementara itu pada indikator Bollinger Band optimized akan menguji BBTop. Pada pergerakkan weekly Indikator MFI optimized , indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized terlihat cenderung naik mendekati resistance trend line namun pada Bollinger Band optimized harga sudah berada di BBTop.
*TLKM: Weekly, 4,190 (+2.4%), trading buy, trading range 4,070 – 4,260. Indikator MFI optimized, indikator W%R optimized, RSI optimized cenderung naik , sementara itu indikator Stochastic%D optimized akan menguji support trend line. ). Pada pergerakkan daily harga saat ini pada level +2.4 % , normal kenaikkan sekitar +0.98 % . Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan sekitar +2.6%, normal kenaikkan sekitar +2.4 %. Dengan demikian potensi kenaikkan mulai masih terlihat meskipun masih relatif kecil.
*JPFA: Daily,1,345 (+0.7%),trading buy, trading range 1,325 – 1,375. Indikator MFI optimized, indikator RSI  optimized dan  indikator Stochastic%D cenderung naik .  Lebih lanjut potensi kenaikkan normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.82%, saat ini di level +0.8 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +4.55% saat ini harga terkoreksi -5.7%. Dengan demikian potensi koreksi sudah terbatas dengan kecenderungan menguat.
*SMGR: Daily, 10,300 (-0.7%), Buy on Weakness, trading range 10,250 – 10,500. Indikator MFI optimized,  indikator RSI optimized,  indikator Stochastic%D optimized akan menguji support trend line. Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1,12 %, saat ini di level -0.7 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -2.92 % saat ini di level -0.7%. Dengan demikan potensi koreksi makin terbatas.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)

*Spanyol services PMI 54,6 pada bulan Oktober vs 56,7 pada bulan September: Markit
*Spanyol services PMI 54,6 pada bulan Oktober vs 55,4 perkiraan FactSet
*Zonaeuro final services PMI 55.0 pada bulan Oktober vs perkiraan flash 54.9
*Zonaeuro final services PMI 55.0 pada bulan Oktober vs 55,9 perkiraan FactSet

*INTA + 2.0%. Intraco Penta merugi Rp 155,78 miliar di kuartal 3.
*META +11.4%. Metro Pacific Tollways Corp Akuisisi 42,25 Persen Saham META.
*BBTN + 1.3%. Lebih Tinggi dari Industri Perbankan, Tabungan BTN Tumbuh 27,83%
*RBMS +13.5%. Pendapatan Ristia Bintang melesat lebih dari 347% hingga kuartal III-2017
*SMBR + 8.6%. PT Semen Baturaja mencatat mengalami pertumbuhan melebihi rata-rata nasional industri semen pada kuartal ketiga 2017 yakni 2,7 persen dari 1,5 persen.
*RIMO -24.8%. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) melakukan pemantauan terhadap pergerakan saham PT Rimo International Lestari Tbk (RIMO). Hal itu menyusul keputusan BEI yang memasukkan perseroan ke daftar unusual market activity (UMA) pada hari ini.
*MEDC - 2.5%. Medco mulai operasikan PLTP Sarulla III di 2018

Daily write up
Strong 3Q17 results despite soft macro environment by Christine Natasya (natasya@miraeasset.co.id) 
- Untuk 3Q17, MNCN membukukan laba bersih sebesar IDR346.7bn (-2,6% QoQ, -21.3% YoY), secara kumulatif sebesar IDR1.22tr, inline dengan mencapai 75% dari estimasi FY2017F kami.
- Untuk RCTI, perusahaan telah mendapat komitmen revenue sebesar IDR1.074tr untuk 2018 atau setara dengan 28-29% dari target pendapatan 2018F MNCN.
- Margin kotor MNCN mengalami peningkatan yang signifikan (baik pada basis YoY dan QoQ di 3Q17), menjadi 64% (vs 2Q17's 59% dan 3Q16's 55%). Kami percaya peningkatan margin dikarenakan konten diproduksi secara in-house melalui MNC Pictures dan fasilitas siaran dan studio baru yang terintegrasi.
- Kami upgrade MNCN menjadi Trading Buy (dari Hold), setelah mengganti basis valuasi ke tahun 2018 dan memperoleh harga target baru sebesar IDR1,730. Selain itu, kami mengantisipasi peningkatan top-line, karena pemulihan % pendapatan MNCN yang premium terhadap SCMA di 3Q17,  mengindikasikan posisi perusahaan yang kuat di industri TV.

Earnings update
ANTM: Inline result by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset.co.id)
(Nov 6, 2017)
- ANTM swung to a net profit of USD164.6mn in 3Q17 from a net loss of USD502.8mn in 2Q17, backed by higher revenue (USD3.9bn; +190.5% QoQ). More specifically, the main growth driver of 3Q17 was the nickel ore segment, where revenue reached USD802.7mn (521.4% QoQ) amid a five-fold jump in sales volume to 1.7mn TNi.
-  Last week, global nickel prices broke above USD12,000/tonne. Trafigura (a leading global commodity trading firm servicing for oil & petroleum, metals & minerals, and shipping & chartering ) sees the market being supported by the electric-vehicle (EV) boom
- We tweaked up our 2017 net profit estimate by 8.1% to USD118.1mn on a higher volume assumption, although this is partly offset by our higher interest expense assumption. We maintain our estimates for 2018 onwards for now, and also keep our target price of IDR730.
(See more at: https://goo.gl/LerzWP)

Earnings update
INTP 3Q17 review: Slow recovery by Mimi Halimin (mimi.halimin@miraeasset.co.id)
(Nov 6, 2017)
- 3Q17 results: Profit margin improving but still below expectations.
- We cut our FY17 revenue and net profit estimates by 0.5% and 16.6%, respectively, due to lower profit margin estimates.
- We maintain our Sell recommendation on INTP with a lower target price of IDR15,015.
(See more at: https://goo.gl/egFPPX)

<Market Headlines>

Laju ekonomi terimbas daya beli (Kontan)
Pertumbuhan ekonomi triwulan III 2017 hanya 5.06% akibat pertumbuhan konsumsi rumah tangga yang melambat.

Kinerja SMART ditopang pasar domestik (Kontan)
Pasar domestik menjadi penyokong utama penjualan PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMART) kuartal ketiga 2017. Selain permintaan yang lebih tinggi, kinerja perusahaan juga didukung oleh kenaikan harga dan pulihnya produksi sawit.

Grup Salim akan mengakuisisi Nusantara Infrastructure (Investor Daily)
Metro Pacific Tollways Corporation (MPTC) telah menyetujui anak perusahaannya, yaitu PT Metro Pacific Tollways Indonesia (MPTI) untuk mengakuisisi 44,25% saham PT Nusantara Infrastructure Tbk (META) yang dimiliki oleh PT Matahari Kapital Indonesia. Total nilai akuisisi tersebut IDR1,81 triliun atau setara dengan IDR274/saham.

Medco akan melakukan right issue sebesar IDR2,67 triliun (Investor Daily)
PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) akan melakukan right issue dengan menerbitkan saham baru sebanyak 4,45 miliar saham. Harga right issue ini adalah IDR450. Rasio dari right issue ini adalah 3: 1.

Chandra Asri akan segera melakukan stock split (Investor Daily)
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA), petrokimia terpadu di Indonesia mendapatkan persetujuan dari pemegang sahamnya untuk melakukan stock split dengan rasio 1: 5.

Untung MKNT melesat (Bisnis Indonesia)
MKNT membukukan keuntungan yang naik 570% pada 9M17. Laba MKNT sebesar IDR37.19bn, naik 570% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar IDR5.55bn.

INAF incar dana IDR100bn di 2018  (Bisnis Indonesia)
INAF mengincar dana sebesar IDR100bn melalui sejumlah pilihan aksi korporasi di pasar modal untuk keperluan pengembangan usaha pada 2018