Analisa Saham PGAS | 2 Februari 2018

Analisa Saham PGAS

RHB Sekuritas on Perusahaan Gas Negara (PGAS) 01/26/2018
Transfer Approved But Merger Scheme Not Announced

-  Setelah transfer saham, Pemerintah tetap mempertahankan satu saham emas PGN. Juga PGN tetap terikat, oleh peraturan perusahaan milik negara, berdasarkan saham emas tunggal yang dimiliki oleh Pemerintah dan kepemilikan 100% Pemerintah di Pertamina. Sebagian besar pertanyaan mengenai skema konsolidasi antara PGN dan Pertagas dan dampaknya terhadap harga saham PGN. Manajemen menargetkan untuk mengkonsolidasikan PGN dan Pertagas pada bulan Maret namun tidak ada skema transaksi yang dikonfirmasi.

-  Tampaknya PGN yang mengakuisisi Pertagas akan menjadi skenario yang mungkin. Pengambilalihan saham PGN Pertagas dari Pertamina tersebut merupakan bagian dari rencana pembentukan perusahaan Subholding Gas Nasional. Pengambilalihan Pertamina Gas dilakukan oleh PGN dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku

-  Valuasi: NEUTRAL dengan TP Under Review