google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham ASRI | 26 April 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham ASRI | 26 April 2018

Samuel Sekuritas on Alam Sutera Realty (ASRI) 04/18/2018
Waiting for 1Q18 to justify growth

-  Lonjakan pendapatan (+44.2%YoY) dan laba (+171.2%YoY) di FY17A, dimana salah satunya didorong oleh pengakuan pendapatan pada penjualan tanah dan high rise, kami perkirakan potensi tidak akan terulang tahun ini. Pertumbuhan laba FY18E kami proyeksikan lebih rendah atau setidaknya flat YoY, didorong oleh rendahnya pengakuan pendapatan FY18E sebagai akibat penurunan tajam nilai pre sales tahun lalu (-34.6%YoY). Di sisi lain, ekspektasi nilai pre-sales di 1Q18 hingga FY18E yang lebih baik akan berpotensi mendorong pertumbuhan pendapata   n dan laba bersih (setidaknya sejak 4Q18 hingga FY19E) yang inline dengan proyeksi kami maupun konsensus.

-  Pelemahan tajam marketing saleas tahun lalu menjadi Rp2.21tn dari Rp3.38tn di FY16A telah mendorong kami menurunkan proyeksi marketing sales FY18E menjadi Rp2.32tn (lihat tabel). Meskipun teraput sekitar 58.17% dari optimisme ASRI yang mentargetkan Rp4tn, nilai pre-sales FY18E tersebut (Rp2.32tn) kami lihat masih akan mencukupi untuk mencapai proyeksi pendapatan dan laba kami untuk ASRI tahun ini. Adapun kontribusi pendapatan berulang kami perkirakan tidak akan jauh berbeda, mengingat belum banyaknya property investment terbaru yang mendorong kenaikan signifikan recurring income.

-  Valuasi: BUY dengan TP Rp448

Mirae Asset
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

INVESTASI SAHAM MENURUT PARA AHLI

Investasi saham adalah aktifitas menarik baik untuk mempersiapkan masa depan maupun juga untuk sebagai aktifitas harian. Para ahli telah menerangkan makna investasi secara umum dan investasi saham secara khusus.  Pengertian Investasi Menurut Para Ahli Haming dan Basalamah Menurut Haming dan Basalamah, Investasi adalah pengeluaran saat sekarang untuk membeli aktiva real seperti tanah, rumah, mobil, dan lain-lain atau juga aktiva keuangan memiliki tujuan untuk mendapatkan penghasilan yang lebih besar lagi di masa yang mendatang, selanjutnya dikatakan investasi adalah aktivitas yang berkaitan dengan usaha penarikan sumber-sumber atau dana yang digunakan untuk mengadakan barang modal pada saat sekarang dan dengan barang modal tersebut akan dihasilkan aliran produk baru di masa yang akan datang. Mulyadi Menurut Mulyadi, Investasi adalah pengaitan sumber-sumber dalam jangka panjang untuk mendapatkan hasil laba di masa yang akan datang. Sadono Sukirno Menurut ...
Posting Komentar
Baca selengkapnya