Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi
(May 18, 2018)
Research Team (research@miraeasset.co.id)
Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.com)
Bank Indonesia tidak berbicara kali ini; menunjukkan market bahwa sekarang sedang mengambil tindakan! BI mengatakan bahwa keputusan untuk menaikkan suku bunga adalah bagian dari bauran kebijakan bank untuk menjaga stabilitas ekonomi di tengah ketidakpastian global yang sedang berlangsung di pasar keuangan serta penurunan likuiditas global. Bank juga mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut dapat menjadi pilihan jika tekanan eksternal dipertahankan. Positif: penekanan terhadap rupiah mereda; normalisasi kebijakan moneter BI / Negatif: Tekanan ringan hingga sedang terhadap permintaan domestik; kemungkinan sinyal siklus pengetatan. Mengingat kenaikan suku bunga diumumkan setelah market tutup, dampak penuh seharusnya terjadi hari ini.
Market Indicator
JCI: 5,841.46 (+0.06%)
EIDO: 24.52 (+1.28%)
DJIA: 24,768.93 (+0.25%)
FTSE100: 7,734.20 (+0.15%)
USD/IDR: 14,097 (+0.43%)
10yr GB yield: 7.22% (13bps)
Oil Price: 71.49 (+0.25%)
Foreign net purchase: -IDR709.3bn
Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: INKP, TLKM, BBRI, BDMN, MAPI
TOP SELL: ASII, BMRI, ADRO, UNVR, BBTN
Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
TLKM, BBRI, BMRI, BBCA, ADRO
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)
Klaim pengangguran masih mendekati level terendah dalam 50 tahun
Rata-rata klaim pengangguran empat minggu turun 2.750 hingga 213.250
Klaim pengangguran mingguan awal naik 11.000 menjadi 222.000
*PTPP + 4.0%. PTPP suntik modal Rp 94,60 miliar untuk PP Urban
*SMBR + 2.0%. Jamkrindo teken kerjasama penjaminan dengan Semen Baturaja
*GTBO +25.0%. Penjualan melonjak, Garda Tujuh Buana raih laba di 2017
*BRPT + 1.3%. Barito Pacific hentikan program BuyBack saham
*MAPI + 0.5%. Mitra Adiperkasa (MAPI) tunjuk sekretaris perusahaan yang baru
*MDKI - 4.1%. Emdeki Utama (MDKI) Ubah Peruntukan Dana IPO
Technical insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)
*IHSG Daily, 5,815.92(-0.4%), consolidation, trading range hari ini 5,801 – 5,867. Indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized rawan koreksi. Pada periode weekly ,indikator MFI optimized dan indikator W%R optimized cenderung naik dari support trend line. Daily resistance terdekat di 5,867 dan support di 5,801. Cut loss level di 5,776.
*INDY Weekly, 3,940(+7.95%),trading buy ,trading range 3,630 – 4,140 indikator MFI optimized, indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D cenderung naik. Weekly support di 3,630 dan weekly resistance di 4,140.Cut loss level di 3,520.
*MEDC Daily, 1,220 (+2.09%),trading buy, 1,190 – 1,250. indikator MFI optimized , indikator W%R optimized dan stochastic %D optimized cenderung naik,.Daily dan Weekly resistance di 1,250 dan 1,300. Sementara itu daily dan weekly support di 1,190 dan 1,155. Cut loss level di 1,180
*ELSA Daily, 436 (+3.32%), trading buy, trading range 424 – 444. indikator MFI optimized,indikator W%R optimized dan indikator Stochastic %D optimized cenderung naik. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikan masih terlihat. Perkiraan daily dan weekly resistance di 444 dan 458. Daily support dan weekly support di 424 dan 412. Cut loss level di 410.
Daily write up
Banking - At a crossroad by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.com)
- Kami memperkirakan industri perbankan tumbuh pada tingkat yang stabil, memberikan pemulihan ekonomi global dan lokal, dukungan pemerintah, dan tingkat pendapatan yang lebih baik. Di sisi negatif, rasio NPL masih tinggi, pendanaan dari sistem perbankan luar, dan risiko politik terlihat berpotensi menyeret turun kecepatan pertumbuhan pinjaman.
- Kami memperkirakan bank untuk mempertahankan sikap konservatif mereka pada tahun 2018 untuk meningkatkan kualitas aset dan mengurangi biaya kredit. Tekanan pada NIM diperkirakan akan terus berlanjut karena persaingan promosi yang akan berlanjut hingga 1H18. Dengan kenaikan suku bunga di bulan Mei, kami memperkirakan NIM yang setabil di 2018.
- Kami mempertahankan peringkat Netral kami di industri perbankan dan memulai BBRI (Trading Buy / TP IDR3,380) BBNI (Trading Buy / TP IDR9,025). Risiko utama untuk panggilan kami meliputi: 1) pertumbuhan pinjaman yang lebih rendah dari perkiraan (di bawah 7-8%), 2) pemotongan suku bunga, dan 3) peminjam tidak terduga yang tidak terduga.
Flash Focus
Bank Indonesia responded to market expectations by raising rate by Mangesti Diah Sulistiani (mangesti@miraeasset.co.id)
- Bank Indonesia finally raising its key interest rate to 4.50%; Deposit Facility (DF) to 3.75%; Lending Facility (LF) to 5.25%.
- The decision was to maintain economic stability amid the escalating risks in the global financial market and global liquidity downturn.
- The rate hike was against our expectation. However, we highly respect BI’s decision to advocate the value of the local currency and expect gradual normalization of its monetary policy.
(See: https://goo.gl/wQobG1)
Market headlines
Holcim mengincar pasar Palembang (Kontan)
Sejalan dengan ekspansi bisnis di Palembang, Holcim Indonesia menargetkan peningkatan volume penjualan produk sebesar 6% YoY. Adapun sepanjang tahun ini, Holcim Indonesia menyiapkan dana belanja modal IDR200bn.
Aktivitas penambangan DOID lemah karena cuaca kurang kondusif (Kontan)
Aktivitas penambangan PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) belum sejalan dengan target tahun penuh 2018F dengan overburden lebih rendah di 111,2bcm di 4M18 (-2% YoY). Sementara itu, produksi batubara mencapai 13 juta ton dalam 4M18 (-5% YoY). Angka kinerja operasional yang lebih rendah ini karena cuaca yang kurang kondusif.
Komentar
Posting Komentar