google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham SIMP | 7 Agustus 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham SIMP | 7 Agustus 2018


Indo Premier Sekuritas on Salim Ivomas (SIMP) 07/30/2018
Bad results as CPO sales dropped

- SIMP mencatat hasil yang lemah di 2Q18 dengan rugi bersih Rp54bn yang membawa laba bersih menjadi Rp57bn di 1H18, turun 84% yoy. Bottom-line SIMP di 1H18 hanya mewakili 8% dari perkiraan pendapatan konsensus untuk FY18F dan 7% dari kami. Ini disebabkan oleh leverage operasi perusahaan yang tinggi dan penjualan yang lemah dari divisi perkebunan yang mencatat volume rendah dan ASP. Divisi perkebunan membukukan volume yang lemah di semua segmen kecuali gula yang meningkat sedikit sebesar 1% yoy dan biji sawit (+ 23%) di 1H18. Volume penjualan CPO turun 18%, penjualan inti sawit turun 23% dan volume penjualan karet menurun 32% yoy di 1H18.

- Dengan sifat dari segmen minyak dan lemak nabati (EOF) yang menawarkan margin rendah, penurunan yang signifikan dalam penjualan eksternal divisi perkebunan (1H18: -53% yoy) akan memukul laba dan marjin sangat keras, seperti yang terlihat dalam hasil 2Q18 ini. Kami mencatat bahwa penjualan divisi perkebunan sebagian besar untuk penggunaan internal sebelum divisi tersebut menjual kelebihan pasokan kepada pelanggan eksternal. Pendapatan divisi EOF membentuk 79% dari total pendapatan SIMP di 1H18 (vs. 1H17: 65%). Namun, dengan marjin EBIT rendah 1% di 1H18, EBIT segmen hanya mewakili 9,7% dari total EBIT SIMP dalam periode tersebut.

- Valuasi: SELL dengan TP RP340
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

INVESTASI SAHAM MENURUT PARA AHLI

Investasi saham adalah aktifitas menarik baik untuk mempersiapkan masa depan maupun juga untuk sebagai aktifitas harian. Para ahli telah menerangkan makna investasi secara umum dan investasi saham secara khusus.  Pengertian Investasi Menurut Para Ahli Haming dan Basalamah Menurut Haming dan Basalamah, Investasi adalah pengeluaran saat sekarang untuk membeli aktiva real seperti tanah, rumah, mobil, dan lain-lain atau juga aktiva keuangan memiliki tujuan untuk mendapatkan penghasilan yang lebih besar lagi di masa yang mendatang, selanjutnya dikatakan investasi adalah aktivitas yang berkaitan dengan usaha penarikan sumber-sumber atau dana yang digunakan untuk mengadakan barang modal pada saat sekarang dan dengan barang modal tersebut akan dihasilkan aliran produk baru di masa yang akan datang. Mulyadi Menurut Mulyadi, Investasi adalah pengaitan sumber-sumber dalam jangka panjang untuk mendapatkan hasil laba di masa yang akan datang. Sadono Sukirno Menurut ...
Posting Komentar
Baca selengkapnya