google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisis Saham MYOR | 3 Desember 2018 Langsung ke konten utama

Analisis Saham MYOR | 3 Desember 2018

Indo Premier Sekuritas on Mayora Indah (MYOR) 11/13/2018
Road to recovery

- MYOR mencatat laba bersih sebesar Rp373milyar di 3Q18 (-4% yoy; + 33% qoq) dan Rp1,1tn di 9M18 (+ 19% yoy), membentuk 75% dari kami, tetapi hanya 63% dari perkiraan konsensus. Hal ini sebagian berkontribusi pada penguatan USD dan peningkatan minimal dalam harga bahan baku, yang menyebabkan kenaikan forex menjadi lonjakan di 3Q18. Sementara itu, penjualan bersih tercatat Rp6,5tn di 3Q18 (+ 33% yoy; + 21% qoq) dan Rp17.4tn secara kumulatif di 9M18 (+ 21% yoy), membentuk 74% dan 73% dari kami dan konsensus masing-masing. Pertumbuhan pada 3Q18 terutama didorong oleh pengolahan makanan yang tumbuh sebesar + 34% qoq (+ 30% yoy), berkontribusi terhadap 55% penjualan (vs 2Q18: 44%). Meskipun turun sedikit di bawah ekspektasi, kami berpikir bahwa perusahaan berada di jalur yang benar untuk pemulihan.

- Setelah penurunan penjualan domestik di 2Q18 (- 7,3% qoq), pemulihan signifikan terlihat di 3Q18, pemesanan Rp3,6tn atau + 24% qoq / + 34% pertumbuhan yoy. Pemulihan besar ini dapat dikaitkan dengan peningkatan volume penjualan, karena perusahaan belum meningkatkan ASP mereka tahun ini. Penjualan ekspor juga tetap kuat di 3Q18, membukukan Rp3tn atau tumbuh + 18% qoq / + 32% yoy, mencapai sekitar 46% dari total penjualan. Kami percaya bahwa perusahaan masih memiliki lebih banyak potensi kenaikan, karena mereka tidak meningkatkan ASP mereka ditambah dengan pemulihan dalam penjualan domestik. Manajemen juga mengisyaratkan peningkatan 2% -3% dalam ASP di 2019.

- Valuasi: HOLD dengan TP Rp2,700


Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Kisah Orang Terkaya: George Soros, Investor Kakap yang 'Merusak' Bank Inggris

Salah satu orang terkaya, George Soros memiliki kekayaan bersih USD8,6 miliar (Rp124 triliun). Soros merupakan pendiri dan ketua Soros Fund Management LLC. Dia berada di peringkat 56 orang terkaya di Amerika oleh Forbes dan orang terkaya ke-162 secara global. Soros mengumpulkan kekayaannya sebagai salah satu spekulan terbesar dunia di pasar keuangan global. Taruhannya yang terkenal melawan pound Inggris pada tahun 1992 menghasilkan keuntungan lebih dari USD1 miliar dan memberinya gelar "orang yang merusak Bank of England". Quantum Fund miliknya menghasilkan pengembalian tahunan 35% selama 25 tahun. Selain itu, kegiatan filantropisnya telah menuai banyak pujian, sementara pernyataan politiknya memicu banyak kontroversi. George Soros lahir di Budapest, Hongaria, pada 12 Agustus 1930. Nama belakang kelahiran Yahudinya adalah Schwartz. Ayahnya mengubah nama belakangnya menjadi Soros pada tahun 1936 untuk menghindari potensi masalah dengan agama mereka. Ayah George Soros, Tivadar,...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Ciputra Development Tbk Optimis Target Marketing Sales Tahun Ini Tercapai

PT Ciputra Development Tbk (CTRA) optimis target marketing sales tahun ini dapat tercapai. S epanjang 2021, emiten properti ini membidik marketing sales Rp 5,9 triliun Direktur CTRA, Tulus Santoso menjelaskan optimisme itu berangkat dari capaian marketing sales perusahaan di semester I-2021 yang telah melebih 50% dari target. "Pencapaian (marketing sales) semester 1 sekitar 61% dari target full year jadi mestinya akan tercapai," ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (3/9). Selain itu, optimisme perusahaan kian kuat dengan adanya perpanjangan insentif yang diberikan pemerintah pada sektor properti. Pemerintah memutuskan untuk memperpanjang jangka waktu pemberian insentif Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Ditanggung Pemerintah (DTP) untuk pembelian rumah tapak dan unit hunian rumah susun hingga Desember 2021. Tulus menyambut baik akan perpanjangan insentif tersebut, sebab pemberian insentif tersebut memberikan efek positif terhadap marketing sales perusahaan. Ia menuturkan dampak sale...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

SAHAM BEEF ALAMI OVERSUBSCRIBED HINGGA 86,11 KALI

IQPlus, (10/01) - Perusahaan makanan olahan PT Estika Tata Tiara Tbk (BEEF) hari ini resmi mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI). Artinya, BEEF menjadi emiten kedua yang berhasil listing melalui proses penawaran umum perdana saham (Initial Public Offering/IPO). Direktur Utama PT Estika Tata Tiara Tbk Yustinus Sadmoko mengatakan, perseroan melepas sahamnya sebanyak 376.862.500 saham baru atau sekitar 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh. "Saham BEEF mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) hingga 86,11 kali dari  porsi pooling,"ujarnya. Awal diperdagangkan, saham BEEF naik 140 poin atau 41,18% ke level Rp 480 dari harga IPO Rp 340. Saham BEEF ditransaksikan sebanyak 112 kali dengan volume sebanyak 66.680 lot dan menghasilkan nilai transaksi Rp 3,37 miliar. "Kami bersyukur, saham KIBIF sangat diminati investor sehingga mengalami oversubscribed.  Hal ini menandai investor percaya pada perusahaan,"ujarnya di gedung BEI Jakarta, Kam...
Posting Komentar
Baca selengkapnya