Saham Pilihan Hari Ini, 22 Agustus 2016 (Ciptadana - BCA Sekuritas)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Ciptadana on Indo Tambangraya Megah (ITMG) 8/18/2016
Results update – Not a good quarter
- ITMG telah merilis hasil kinerja keuangan 2Q16 dengan penurunan revenue sebesar -15.9% QoQ menjadi USD278 juta terutama dikarenakan ASP yang lebih rendah 6% QoQ menjadi USD44.7/Mt dan penurunan volume penjualan sebesar 10% QoQ menjadi 6.2Mt, terlepas dari produksi yang lebih baik sejumlah 6.5Mt pada 2Q16
- Buruknya revenue pada 2Q16 menghasilkan revenue pada 1H16 menjadi USD609 juta atau turun -26% YoY. Operating profit pada 1H16 turun -40% YoY menjadi USD59 juta dan net income turun -37% YoY menjadi USD36 juta
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp12,600
BCA Sekuritas on Ramayana Lestari Sentosa (RALS) 8/19/2016
Positive transformation
- Melalui kolaborasi dengan para artis dan juga media sosial, Ramayana memperkuat eksistensi segmen pasar untuk memperkuat penjualan. Strategi baru ini juga didukung oleh marketing dan promosi yang agresif melalui media sosial (seperti Instagram, Facebook dan Youtube, yang saat ini masing-masing telah memiliki 200 ribu, 78 ribu, dan jutaan penonton pada video tertentu
- Strategi baru tersebut sukses menarik penjualan seiring dengan direct purchase fashion sales menunjukkan perbaikan menjadi 37.3% pada 1H16 dibanding sebelumnya sebesar 34.8% dari revenue pada tahun 2015, menghasilkan gross margin yang lebih tinggi 180bps dari 25.6% pada tahun 2015 menjadi 27.4% pada 1H16
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,415
Komentar
Posting Komentar