Saham Pilihan Hari Ini, 13 Oktober 2016 (Samuel Sekuritas)
Samuel Sekuritas on Indo Tambangraya Megah (ITMG) 10/11/2016
Earnings remain stable
- ITMG menurunkan level strip rasio menjadi 8x pada 1H16 (1H15: 8,5x). Meski hal ini akan berdampak terhadap penurunan jumlah produksi batubara, namun dapat mengamankan reserve ITMG. Serta penurunan level produksi dapat dikompensasikan dengan meningkatnya ASP di tahun 2017
- Meskipun masih akan mengalami penurunan pada level top-line tahunan, Samuel memperkirakan ITMG akan tetap membukukan kenaikan gross profit. Pendorong utama yaitu, China memperkirakan akan meningkatkan import setelah pemangkasan produksi. Pada 1H16, China merupakan market terbesar untuk ITMG mencapai 25%, mengalahkan Jepang
- Valuasi: BUY dengan TP Rp15,000
Samuel Sekuritas on Wijaya Karya Beton (WTON) 10/12/2016
Started several decades earlier
- WTON akan diuntungkan dari proyek yang diperoleh oleh Grup WIKA. Selain itu, perusahaan juga mencatat kontribusi perolehan kontrak dan pendapatan yang signifikan baik dari pelanggan berelasi non WIKA grup maupun pelanggan pihak ketiga, termasuk hasil JV yang dilakukan dengan pihak ketiga
- Sebagai pemain lama di pasar duopoli, WTON akan diuntungkan dari pengalaman yang dimilikinya lebih dari dua dekade, dibandingkan dengan peers terdekatnya WSBP. Kelebihan lain WTON adalah kontinuitas ekspansi dan kekuatan grup usaha yang akan ikut mendorong potensi terjaganya perolehan recurring kontrak di masa depan
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,150
Komentar
Posting Komentar