Analisa Saham ADRO | 30 Agustus 2017

Riset 290817 : ADRO (DX, Buy, TP Rp2,174)

- Laba bersih 2Q17 tercatat sebesar USD125 juta, naik 29% QoQ dan 100% YoY sehingga laba bersih 1H17 mencapai USD222 juta, naik 82% YoY, mencapai 53% dari estimasi laba analis 2017

- Hanya ADRO yang mencatat pertumbuhan laba bersih Double Digit di 2Q17

- Ada peningkatan marjin keuntungan di 2Q17 menjadi 15.2% dari 13.4% di 1Q17 dan 10.6% di 2Q17

- Harga jual di 2Q17 naik 2.9% QoQ dan 45% YoY menjadi USD58 per ton sehingga harga jual rata - rata di 1H17 naik 42% menjadi USD57 per ton

- Produksi batubara di 2Q17 naik 12% QoQ namun Flat YoY mencapai 13.3 juta ton sementara penjualan batubara di 2Q17  mencapai 13.2 juta ton, naik 10.1% QoQ namun -3.1% YoY. Produksi dan penjualan turun karena curah hujan yang tinggi di Apr - Mei'17 di Kalimantan