google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham INCO | 29 Juni 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham INCO | 29 Juni 2018


Maybank (ZP) 28 Jun 2018

INCO BUY TP 4400

Vale Indonesia (INCO IJ) 2Q18 preview: ASP and Vols still feeding through
 Remains positive 2Q18 earnings could be better than 1Q18 due to improvements in nickel market. We see upside potential to our 2018 forecast should the current nickel prices be sustainable. Maintain BUY on INCO with a TP of IDR4,400, based on 1.7x FY18F P/BV, in line with its long-term mean. We expect strong nickel prices and improving earnings to support share price.
 2Q18 earnings preview: up QoQ We expect 2Q18 earnings to continue its positive QoQ uptrend, which began in 3Q17. We forecast 2Q18 earnings to reach USD15.5m (+126.4% QoQ) and a reversal from the net loss of USD15.3m in 2Q17. We forecast 1H18 bottom line to be USD22.3m (1H17: -USD21.5m), which accounts for 48.8% of our FY18 forecast of USD45.7m.
 Higher ASP and volume to drive QoQ growth We think the main drivers for 2Q18 earnings would be higher production, higher ASP and lower tax rate. We forecast production to grow 18.5% QoQ to 20,020t post planned maintenance in 1Q18. ASP would increase 9.1% QoQ to USD10,784/tonne because of improvements in the global nickel market. Total cost, in our estimate, would increase +0.9% QoQ to USD9,640/tonne due to higher commodity prices, but we think the cost increase could be offset by higher ASP and volume. 2Q18 effective tax rate would come down to 25% due to higher provision in 1Q18 (27.1%).
 Sensitivity analysis _Nickel prices currently stand at ~USD15,000/tonne, which is higher than our 2018 assumption of ~USD13,200/tonne and as such could provide upside to our forecast should the current prices be sustainable. Every 1% change in our 2018 assumption would change our bottom-line forecast by 12.7%._
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

INVESTASI SAHAM MENURUT PARA AHLI

Investasi saham adalah aktifitas menarik baik untuk mempersiapkan masa depan maupun juga untuk sebagai aktifitas harian. Para ahli telah menerangkan makna investasi secara umum dan investasi saham secara khusus.  Pengertian Investasi Menurut Para Ahli Haming dan Basalamah Menurut Haming dan Basalamah, Investasi adalah pengeluaran saat sekarang untuk membeli aktiva real seperti tanah, rumah, mobil, dan lain-lain atau juga aktiva keuangan memiliki tujuan untuk mendapatkan penghasilan yang lebih besar lagi di masa yang mendatang, selanjutnya dikatakan investasi adalah aktivitas yang berkaitan dengan usaha penarikan sumber-sumber atau dana yang digunakan untuk mengadakan barang modal pada saat sekarang dan dengan barang modal tersebut akan dihasilkan aliran produk baru di masa yang akan datang. Mulyadi Menurut Mulyadi, Investasi adalah pengaitan sumber-sumber dalam jangka panjang untuk mendapatkan hasil laba di masa yang akan datang. Sadono Sukirno Menurut ...
Posting Komentar
Baca selengkapnya