BUY on Weakness BBNI
Key Highlight Result 9M18 BBNI :
Laba bersih tumbuh 12.6% YoY.
NIM turun menjadi 5.3% pada 3Q18, dibanding 5.4% pada 2Q18.
Adanya peningkatan kualitas asset, hal ini ditunjukkan oleh SML (2%) dan NPL (4%) yang lebih rendah.
Pertumbuhan kredit (+15.6% YoY) dan deposito (+14% YoY) yang lebih tinggi .
Valuasi BBNI 8.9x PE19F, 1.4x PBV19F, ROE 13.8% dan 11% pertumbuhan CAGR BVPS selama tiga tahun ke depan.
BBNI akan menaikkan suku bunga kredit, mengikuti BBCA dan BBTN.
Naiknya suku bunga JIBOR 1 bulan, tingkat referensi yang digunakan untuk beberapa floating rate BBNI.
Basis pendanaan BBNI yang lebih kuat, sebagaimana tercermin dalam pangsa pasar CASA C11% di 2Q18 (vs 9% pada 2013-14, siklus kenaikan suku bunga terakhir), dan likuiditas yang cukup (87% bank-only LDR sebagai 2Q18) akan membantu mengurangi tekanan biaya dana selama kenaikan suku bunga.
Technical analyst: BBNI membentuk long white bullish candle menunjukan minat beli yang besar dan asing masih masuk ke saham ini. BBNI positif MA di pergerakan jangka pendek hingga menengah dengan harga masih jauh dari jenuh, sinyal penguatan masih akan berlanjut. BBNI Buy di range harga 7800-7950 dengan support di 7700 dan resistance di 8200.
Komentar
Posting Komentar