google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham PWON | earnings above ours and consensus estimate Langsung ke konten utama

Analisa Saham PWON | earnings above ours and consensus estimate

PWON (BUY, TP: 725): earnings above ours and consensus estimate

PWON mencatatkan pendapatan sebesar Rp1,8 triliun di 4Q18, +0,0% QoQ, +36,6% YoY, sehingga pendapatan di 2018 tercatat sebesar Rp7,1 triliun, +23,2% YoY, diatas estimasi (PANS: 110%; Cons: 107%) peningkatan  pendapatan didorong oleh: (1) kenaikan pendapatan sewa yang naik ke Rp1,6 triliun, +16,4% YoY (2) penjualan kondominium dan kantor yang naik ke Rp2,2 triliun, +12% YoY serta penjualan tanah dan bangunan yang naik ke Rp1,4 triliun, +76,8% YoY. Kenaikan marjin laba bersih ke 41,2% di 4Q18 (3Q18: 35,2%; 4Q17: 33,3%) yang disebabkan oleh penurunan net gearing ratio ke 0,07x (2017: 0,16x) mengakibatkan beban bunga tercatat turun ke Rp273 miliar, -18,7% YoY sehingga laba bersih naik ke Rp762 miliar, +17,1% QoQ, +69,0% YoY, sehingga laba di 2018, tercatat sebesar Rp2,5 triliun, +35,8% YoY, diatas estimasi (PANS: 115%; Kons: 112%).

Kami masih merekomendasikan BUY untuk PWON dengan TP:725 (implied 39,9% discount to NAV), didorong oleh: (1) porsi recurring income yang tinggi yang memitigasi perlambatan penjualan di segmen properti (2) semakin kuatnya neraca didorong oleh penurunan tingkat hutang serta (3) pengembangan proyek mixed-use di bekasi yang akan mendukung marketing sales kedepannya. Saat ini PWON diperdagangkan di 44% discount to NAV


Best Regards,
Panin Sekuritas
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

INVESTASI SAHAM MENURUT PARA AHLI

Investasi saham adalah aktifitas menarik baik untuk mempersiapkan masa depan maupun juga untuk sebagai aktifitas harian. Para ahli telah menerangkan makna investasi secara umum dan investasi saham secara khusus.  Pengertian Investasi Menurut Para Ahli Haming dan Basalamah Menurut Haming dan Basalamah, Investasi adalah pengeluaran saat sekarang untuk membeli aktiva real seperti tanah, rumah, mobil, dan lain-lain atau juga aktiva keuangan memiliki tujuan untuk mendapatkan penghasilan yang lebih besar lagi di masa yang mendatang, selanjutnya dikatakan investasi adalah aktivitas yang berkaitan dengan usaha penarikan sumber-sumber atau dana yang digunakan untuk mengadakan barang modal pada saat sekarang dan dengan barang modal tersebut akan dihasilkan aliran produk baru di masa yang akan datang. Mulyadi Menurut Mulyadi, Investasi adalah pengaitan sumber-sumber dalam jangka panjang untuk mendapatkan hasil laba di masa yang akan datang. Sadono Sukirno Menurut ...
Posting Komentar
Baca selengkapnya