google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham TINS | Illegal Miners No More Langsung ke konten utama

Analisa Saham TINS | Illegal Miners No More

*TINS IJ: Illegal Miners No More; Initiate with a BUY TP: IDR2,530 (92% Upside Potential)*

(Andrew Hotama - RHB)

Good morning Team,

- We *initiate coverage on Timah (TINS IJ)*, with a *strong BUY call* TP:2,530/ share for *92% upside potential*.

- Believe the *On-Going illegal mining crackdown is real & more proper* with *Indonesia's National Police & Criminal Investigation Agency* playing a role in *arresting illegal smelters.* Note that, *Indonesia's tin exports* have *gone down* by *24.8% YoY* ever since the regulatory crackdown began.

- *TINS should be the sole beneficiary*; *expect 80%/78% increased in  production/sales volume* to *60k tons*.

- *Supply side of the industry is interesting*, potential price drivers: *Indonesia (23% of global supply)* facing *supply disruptions* *(1Q19 Indonesia tin exports -10% YoY)* while *Myanmar* (accounting for *40% of China's total ore feed)* facing *declining supply* due to *declining ore stocks* *(China's January ore import from Myanmar -36% YoY!!)* This could drive up global tin prices going forward.

- *Ideal post-election play*: *Both candidates aim to eliminate illegal miners*; this will benefit *TINS*, which have *>90% of Indonesia's total tin mining concessions* but only accounted for 33% of Indonesia's tin exports in 1Q18 (1Q19: 98%).

- Expect *+153% earnings growth* in 19F; this is largely driven from *higher production (+80% YoY)* while we conservatively forecast *flat ASP YoY*.

- *Consensus' earnings upgrade to follow soon* (we are 53% above consensus). *1Q19 indicated net profit: IDR300bn (+9% QoQ, +450% YoY*.

- *Cheapest tin miner out there*; *trading at 19F P/E of 7.3x* Vs. *10 year average of 15.5x*.

Thank you

Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan kata lain, pemegan
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Grafik Saham di Bursa Efek

grafik candlestick saham Pergerakan harga instrumen finansial baik saham maupun forex biasanya digambarkan dalam bentuk grafik. Grafik ini memudahkan trader untuk mengetahui pola-pola pergerakan harga yang terjadi sebelumnya. Ada beberapa jenis grafik yang biasa dipakai di pasar finansial yaitu: Line Chart/Grafik Garis Bar Chart/Grafik Batang Candlestick Chart/Grafik Lilin Grafik  Line Chart  hanya memuat data harga dipenutupan perdagangan yang digambarkan dalam bentuk garis saja. Sementara  Bar Chart  dan  Candlestick Chart  hampir sama dikarenakan memuat data harga pembukaan, harga penutupan, harga tertinggi dan terendah. Hanya saja grafik candlestick lebih mudah dibaca dibandingkan grafik bar. Di samping itu keunggulan lain dari candlestick chart adalah mampu menampilkan psikologi pasar dengan tampilan yang lebih mudah dibaca. Berikut tampilan masing-masing chart menggunakan contoh Indeks S&P500: Line Chart Bar Chart Candlestick Chart Saya priba
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Menghitung Beta Saham CAPM

Apa itu CAPM CAPM (Capital Asset Pricing Model) adalah model yang digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian(required return) dari suatu aset. Model ini mendapatkan penghargaan nobel  pada tahun 1990 dan pada prakteknya juga sering digunakan untuk menentukan nilai cost of equity. Dari sudut pandang investor, besarnya tingkat pengembalian seharusnya berbanding lurus dengan risiko yang diambil. Untuk memudahkan saya buat ilustrasi yang disederhanakan sebagai berikut: Alex punya uang 100juta, berkeinginan untuk menginvestasikan uangnya pada bisnis warung retail. Pertanyaan yang seringkali dihadapi adalah: Jika Alex memutuskan untuk berinvestasi pada bisnis warung retail, berapa besar tingkat pengembalian yang harus dia dapatkan? Mengingat bahwa jika dia menginvestasikan uangnya, dia dihadapkan dengan risiko bisnis warung retail. Pertimbangan untuk Alex Deposito Investasi Toko/Warung Retail Risiko Minim, relatif nggak ada bagi Alex Bisa bangkrut atau perkembangan bisnis tida
Posting Komentar
Baca selengkapnya