Saham Pilihan Hari Ini, 23 Agustus 2016 (Ciptadana - Indo Premier)

Saham Pilihan Hari Ini, 23 Agustus 2016 (Ciptadana - Indo Premier)

Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices

Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)

Ciptadana on Indofood CBP (ICBP) 8/22/2016

Results Update – More optimistic

- ICBP mencatatkan peningkatan net income sebesar 13.9% YoY menjadi Rp2 triliun pada 1H16 dilatarbelakangi oleh revenue yang lebih tinggi (+9.8% YoY) menjadi Rp18,2 triliun dan peningkatan margin. Hal ini mendorong operating profit tumbuh 24.9% YoY menjadi Rp2,7 triliun. Pada basis kuartalan, net income perseroan meningkat 9.5% QOQ pada 2Q16 seiring dengan peningkatan revenue sebesar 3.7% QoQ

- Noodle division tidak mengalami pertumbuhan volume pada 1H16 meskipun pertumbuhan sales meningkat 8.5% YoY berkat meningkatnya ASP. EBIT dari noodle division meningkat 4.9% YoY pada 1H16 menjadi Rp2,1 triliun. Berdasarkan manajemen, meskipun seluruh dairy industry tumbuh kuat pada 1H16, ICBP mampu meningkatkan pangsa pasarnya

- Valuasi: BUY dengan TP Rp11,300

Indo Premier on Wijaya Karya (WIKA) 8/22/2016

Results Note – Margin improvement continues

- WIKA mencatatkan pertumbuhan earnings menjadi Rp257 miliar (+28% yoy) pada 1H16. 2Q16 earnings sejumlah Rp185 miliar (+158% qoq), berkat other income sejumlah Rp18 miliar dan pertumbuhan topline sebesar 21% qoq menjadi Rp3,3 triliun. 2Q16 gross profit dan operating profit tumbuh masing-masing 50% dan 63% qoq menjadi Rp439 miliar dan Rp382 miliar

- Pada hasil kinerja 1H16, pertumbuhan revenue WIKA terutama didukung oleh bisnis konstruksi dengan pertumbuhan sebesar 52% yoy menjadi Rp3,1 triliun dan terhitung 53% dari total revenue (vs 48% pada 3M16)

- Valuasi: BUY dengan TP Rp3,900