Analisa Pagi Pasar Modal Indonesia | Mirae Asset Sekuritas | 20 Juni 2017

Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.com)
Pemilu Perancis berakhir dengan mayoritas partai Macron - tapi market sudah menyadari hasilnya. Semalam, Dudley mengisyaratkan sikap hawkish, bagaimanapun, market tampaknya akan mengabaikan sikap hawkish Fed di tengah tidak adanya diskusi mengenai penurunan CPI inti AS. # LOCAL HIGHLIGHTS: 10yr gov. bond yields menembus 6,8%. Kami memperkirakan untuk melihat kelanjutan pressures building pada yields. Tekanan jual lokal cenderung mereda mengingat pada Jumat (23/6) telah ditetapkan sebagai hari cuti bersama. Karena itu, investor lokal yang ingin CASH OUT akan sold out kemarin (T+3). Kami juga memperkirakan untuk melihat WINDOW DRESSING sebagaimana kita memasuki hari perdagangan terakhir di 2Q17/1H17. Secara keseluruhan, kami memperkirakan IHSG akan diperdagangkan lebih tinggi hari ini. Tambahan sidekicks seharusnya berasal dari lonjakan pasar AS dan rebound harga minyak.

Market Indicator
JCI: 5,741.91 (+0.31%)
EIDO: 27.12 (+0.26%)
DJIA: 21,528.99 (+0.68%)
FTSE100: 7,523.81 (+0.81%)
USD/IDR: 13,282 (-0.13%)
10yr GB yield: 6.79% (-3bps)
Oil Price: 44.74 (+0.63%)
Foreign net purchase: -IDR51.2bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: SMGR, CTRA, EXCL, ACES, PTPP
TOP SELL: BBRI, INDF, ASII, UNTR, BMRI

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
BUMI, SRIL, TLKM, BBCA, ASII

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (utfi.humaya@miraeasset.co.id)

*KMTR +49,5%. Kirana Megatara berencana merelokasi pabrik di kawasan Langkat, Sumatera Utara dan Lampung seiring dengan rencana perusahaan untuk meningkatkan volume produksi.
*TBIG +2,6%. Broker PD mengupgrade rekomendasinya untuk saham Tower Bersama menjadi ‘buy’ dari sebelumnya ‘hold’.
*BUMI +5,3%. Bumi Resources optimistis bisa mendapat izin efektif right issue dari OJK pada pekan depan.
*VOKS -2,7%. Voksel Electric berencana untuk melakukan stock split dengan rasio 1:5 pada Juli.
*ADHI -0,4%. Adhi Karya berencana untuk menawarkan obligasi bertenor 5 tahun senilai Rp2,74 triliun dengan kupon sebesar 9,25%.
*MEDC -3,8%, memimpin pelemahan pada saham-saham energi di tengah harga minyak yang masih di bawah $45 per barel.

Daily write up
Adaro Energy (ADRO) : Key takeaways from non-deal roadshow by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset.co.id)
- Selama NDR, kami melihat bahwa sebagian besar investor Singapura masih menonton dinamika permintaan batubara global jangka panjang. Dengan demikian, aktivitas China yang terkait dengan sektor batubara akan sangat mempengaruhi pasar batubara global secara keseluruhan.
- Perhatian investor lain terletak pada kemajuan proyek pembangkit listrik tenaga panas Batang dan Tanjung - dimana ADRO menjelaskan bahwa proyek tersebut masih dalam jalur.
- Perusahaan mengharapkan untuk melihat puncak produksi batubara di 2Q dan 3Q karena diperkirakan kondisi cuaca lebih baik.
- Kami mempertahankan target harga depan 12 bulan di IDR2.425 untuk ADRO, yang menyiratkan potensi kenaikan 55,0%.



Permintaan keramik Mulia belum bersinar (Kontan)
PT Mulia Industrindo Tbk (MLIA) hanya mengejar pendapatan sebesar IDR6.1tr, naik sekitar 5%-6% sepanjang tahun 2017 ini.

Penerimaan tak tercapai, defisit anggaran melebar (Kontan)
Pemerintah memperkirakan deficit anggaran dalam APBNP 2017 mencapai 2.6% dari PDB.

Defisit anggaran diprediksi melebar (Bisnis Indonesia)
Pemerintah memproyeksikan deficit anggaran dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) Perubahan 2017 bakal melebar hingga 2.6%

KMTR targetkan laba tumbuh 50% (Bisnis Indonesia)
Penjualan KTMR tahun lalu sekitar 440,000 ton karet remah dan pada tahun ini diproyeksikan mencapai 500,000 ton karet.

Indocement akan memperluas bisnis lini baru (Investor Daily)
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) akan mengembangkan tiga lini bisnis baru untuk tahun ini. Perusahaan akan membangun rumah fabrikasi, semen slag, dan semen Rajawali.

BRI akan mengakuisisi perusahaan sekuritas dan modal ventura (Investor Daily)
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) saat ini tengah menunggu hasil due diligence untuk rencana akuisisi perusahaan sekuritas dan ventura. Perusahaan menargetkan rencana akuisisi tersebut dapat direalisasikan pada tahun ini.

(Kompas)
Ancaman NIIS: Indonesia, Malaysia dan Filipina patroli bersama
Kepulauan dapat tambahan: Bobot luas wilayah laut akan dinaikkan dalam dana alokasi umum
Penanggulangan kemiskinan: Pemerintah memperkuat program bantuan sosial