Analisa Saham WSKT | 25 Oktober 2017

Indo Premier on Waskita Karya (WSKT) 10/17/2017
Unexpected surprise in 3Q

-  Waskita Karya (WSKT) membukukan pendapatan kuat 9M17 sebesar Rp2,9 triliun (+ 167% yoy). Margin bersih melonjak menjadi 10,2% di 9M17 dari 7,8% pada 9M16, karena pendapatan bunga dari pinjaman pemegang saham ke anak perusahaan WSKT di 2Q17 dan pertumbuhan pendapatan yang kuat (+ 103% yoy). Didorong oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat, marjin kotor dan kotor WSKT meningkat menjadi 20,2% dan 17,6% pada 9M17 dari sebelumnya 17,3% dan 14,7% hanya di 9M16. Pendapatan dan pendapatan 9M17 masing-masing mencapai 63% dan 81% dari target FY17 perusahaan

-  WSKT menargetkan menambah konsesi jalan tol 300km dalam 3 tahun mendatang yang nilainya sekitar Rp30tn. Divestasi Jalan Tol Waskita (WTR) yang diperkirakan akan selesai pada 1H18, sekarang sangat penting karena dana tersebut diharapkan dapat membantu membiayai jalan tol baru.

-  Valuasi: BUY dengan TP Rp3,100