Analisa Pembukaan Pasar Saham Indonesia | 25 Oktober 2017

Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.co.id)
IHSG sedikit berubah (naik 0,03%) sementara JAKFIN tergelincir 0,93% kemarin. Bank Mandiri (BMRI/trading buy/TP IDR7,770) telah merilis 3Q17 earning setelah sesi perdagangan dan hasilnya sesuai dengan ekspektasi kami dan panduan target BMRI. Meski ketidakpastian masih ada (contoh: Inflasi, foreigner transaction, dll), kami optimis dalam Industri Perbankan karena pemulihan ekonomi Indonesia diharapkan dapat memberi manfaat bagi industri ini. Kemarin BMRI tergelincir 1,80%, namun, kami memperkirakan tren positif untuk terus berlanjut mengingat 1) pertumbuhan laba yang tinggi (25,4% YoY), 2) meningkatnya asset quality (NPL turun 0,07% pt), 3) laju pertumbuhan kredit yang sufficient (9.8 Dan NIM yang stabil (5,58%), yang terakhir, kita menyaksikan infrastruktur (TLKM), basic industry (BRPT), dan miscellaneous industry (ASII) telah memberikan kontribusi yang tinggi terhadap pertumbuhan CAPEX (diantara LQ45) 4Q16 ~ 1Q17. Kami reiterate key calls kami pada BBCA, TLKM, ASII, BRPT, dan BSDE.

Market Indicator
JCI: 5,952.08 (+0.03%)
EIDO: 26.56 (-0.19%)
DJIA: 23,441.76 (+0.72%)
FTSE100: 7,526.54 (+0.03%)
USD/IDR: 13,533 (-0.07%)
10yr GB yield: 6.73% (+1bps)
Oil Price: 52.47 (+1.10%)
Foreign net purchase: -IDR76.2bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: JSMR, BUMI, PGAS, ADRO, HMSP
TOP SELL: UNTR, TLKM, MIKA, BBRI, GGRM

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
BUMI, TLKM, BBCA, SRIL, BBRI

Technical Insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)

*IHSG: Daily, 5,952.08(+0.3%), test resistance at 5,980, trading range hari ini  5,937 – 5,980.  Potensi kenaikkan masih terlihat. Hal ini mengingat indikator MFI optimized, indikator W%R optimized ,RSI optimized dan Stochastic %D akan cenderung naik.  Sementara itu pada indikator Bollinger Band optimized indeks akan coba tembus BBTop dengan volume tembus rata-rata. Pada pergerakkan weekly Indikator MFI optimized , indikator RSI optimized dan indikator Stochastic%D optimized terlihat cenderung naik.
*JSMR: Daily, 6,050 (+1.7%), Trading Buy, trading range 6,000 – 6,125. Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized , indikator Stochastic%D optimized cenderung naik. Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan sekitar +0.0%. Normal koreksi sekitar +2.71%. Dengan demikian potensi koreksi sudah terbatas dengan kecenderungan menguat.
*CPIN: Daily, 3,030 (-0.7%),Buy on Weakness, trading range 3,020 – 3,100. Indikator MFI optimized cenderung naik,  indikator RSI  optimized dan  indikator Stochastic%D optimized cendeerung akan menguji support trend line. Lebih lanjut koreksi normal harga pada pergerakkan daily sekitar -1.3%, saat ini di level -0.7%. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -3.09% saat ini harga terkoreksi sekitar -1.0%.Dengan demikian potensi koreksi mulai tertahan.
*ERAA: Daily, 785 (+0.6%), Trading Buy, trading range 750 - 810. Indikator MFI optimized akan menguji support trend line,   indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized cenderung naik. Jika dilihat lebih lanjut kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.26 %, saat ini di level +0.6 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar +5.09 % saat in di level 0.0 % Dengan demikan potensi koreksi makin terbatas dengan peluang menguat.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)

*IHS Markit Flash services PMI naik ke 55,9 di bulan Oktober dari 55,3
*IHS Markit Flash manufacturing PMI naik menjadi 54,5 di bulan Oktober dari 53,1

*MARK +12.3%.PT Mark Dynamics Tbk (MARK) meraih penjualan Rp177,79 miliar hingga periode 30 September 2017 naik dibandingkan penjualan Rp153,12 miliar di periode sama tahun sebelumnya.
*TPIA +0.6%. PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) akan membagikan dividen interim sebesar US$ 0,01219 per saham. Rencananya, dividen ini akan dibagikan pada 8 November 2017 nanti.
*OASA +3.9%. PT Protech Mitra Perkasa Tbk (OASA) berhasil mencatat peningkatan penjualan dan pendapatan jasa di kuartal III-2017. Sayangnya, peningkatan beban pokok penjualan dan pendapatan jasa menekan laba bersih perusahaan di periode ini.
*ZINC +24%.  Otoritas bursa mencermati kenaikan harga saham PT Kapuas Prima Coal Tbk (ZINC) karena di luar kebiasaan atau Unusual Market Activity (UMA).
*ISAT +1.6%. Indosat tawarkan obligasi Rp 2,72 triliun.
*WSBP -1.4%. PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) merevisi target pendapatan menjadi Rp 7,9 triliun, atau naik Rp 200 miliar dari target yang sebelumnya Rp 7,7 Triliun, dan laba menjadi Rp 1,21 triliun, atau naik Rp 100 miliar dari target yang sebelumnya Rp 1,1 triliun.
*MARI -0.4%. PT Mahaka Radio Integra Tbk (MARI) Selasa (24/10), merilis laporan keuangan per 30 September 2017. Emiten ini mencatat pendapatan bersih sebesar Rp 88,68 miliar. Besar pendapatan ini naik 13,65% dari periode sama tahun sebelumnya.

Daily write up
ITMG: Solid third-round performance by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset.co.id)
- Berdasarkan informasi dari manajemen, kami memperkirakan bahwa ITMG akan memproduksi batu bara mencapai 6,1 juta ton (+19,6% QoQ) pada 3Q17F. Kami mengembalikan harapan kami pada Indominco, sebagai tulang punggung produksi batubara ITMG, untuk menghasilkan 3,5 juta ton di 3Q17F (+9,4% QoQ).
- Dengan perkiraan naiknya volume penjualan dan harga jual rata-rata, maka kami optimis pendapatan 3Q17F ITMG mencapai USD423,3 juta dan net profit mencapai USD55,3 juta di 3Q17F.
- Dalam jangka panjang, mengingat tujuan China untuk mengurangi emisi sulfur dan nitrogen dioksida, kami berharap negara tersebut mengimpor lebih banyak batu bara dari Indonesia untuk dicampur dengan batubara (yang mengandung abu dan belerang tinggi) untuk mengurangi polusi.
- Kami tetap mempertahankan TP kami untuk ITMG di IDR22.100 dan kami menyukai fundamental perusahaan karena volume penjualan perusahan dalam kontrak basis.

<Market Headlines>

Pendanaan baru infrastruktur dikaji (Kontan)
Pemerintah berencana menerapkan skema blended finance dengan menampung dana dari para dermawan atau filantropis.

Mitra Keluarga terima pasien BPJS (Kontan)
Lima RS Mitra Keluarga akan menerima BPJS Kesehatan dan melanjutkan ekspansi dengan membeli 70% saham Kasih Group.

2018, Resources Alam akan mulai mengoperasikan anak perusahaan barunya (Investor Daily)
PT Resources Alam Indonesia Tbk (KKGI) akan mulai mengoperasikan anak perusahaannya yaitu PT Loa Haur dengan produksi 50.000 ton/bulan di 2H18. Perusahaan saat ini sedang menunggu persetujuan lisensi IUP dari pemerintah.

Waskita Precast meningkatkan pendapatan dan target laba bersih (Investor Daily)
PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) merevisi target pendapatan 2017F menjadi IDR7,9 triliun, dari IDR7,7 triliun. Selanjutnya, perusahaan juga merevisi target laba bersih 2017F dari IDR1,1 triliun menjadi Rp1,2 triliun.

KKGI alokasikan USD1.5mn (Bisnis Indonesia)
PT Resources Alam Indonesia menyiapkan belanja modal sebesar USD1.5juta untuk mendukung target produksi batubara sebanyak 3.5juta ton pada 2018F

DILD akan bangun 1066 unit (Bisnis Indonesia)
Untuk mewujudkan program pemerintah yakni pembangunan, Intiland akan melakukan kemitraan dalam membangun perumahan rakyat

(Kompas)
Program Nontunai Berlanjut: Bank yang Melayani Transaksi di Gerbang Tol Bertambah
Kredit Menopang Laba Bank: Kinerja Sejumlah Badan Usaha Milik Negara Membaik
Kebijakan Pangan Perlu Diperbaiki: Hasil Rembuk Diharapkan Terealisasi