google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham BNLI | 26 Februari 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham BNLI | 26 Februari 2018

Analisa Saham BNLI

FR SAMUEL (IF) Bank Permata (BNLI) – BUY (Maintain)

Last Price: Rp660- Target Price: Rp890

FY17 Result Flash: Recovery still On-track

NPL relatif stabil, coverage ratio ditingkatkan.
Kredit mulai meningkat.
Proses recovery masih berjalan.

NPL relatif stabil, coverage ratio ditingkatkan.  Kualitas kredit membaik dengan NPL gross yang turun yoy atau relatif stabil qoq (4Q16: 8,8%, 3Q17: 4,7%, 4Q17: 4,6%) seiring penjualan bad debt, restrukturisasi kredit, dan pemberian kredit yang lebih selektif. Coverage ratio ditingkatkan dari 122% pada akhir 2016 menjadi 191% pada akhir 2017 demi kewaspadaan dan keamanan. Meski demikian, biaya pencadangan menurun (biaya impairment kredit turun 72%yoy) dan mendorong kenaikan laba bersih. Sebelumnya manajemen mengungkapkan masih terbuka peluang penjualan bad debt lebih lanjut.

Kredit mulai meningkat.  Seiring kualitas kredit yang sudah jauh lebih baik, manajemen mulai berekspansi kredit, terutama ke Astra value chain, proyek infrastruktur, dan nasabah saat ini yang berkualitas baik. Kredit mulai tumbuh sejak Sep’17. Per akhir 2017, kredit tercatat turun 10%yoy, namun naik 4%qoq. Kami melihat di tahun ini, BNLI telah siap untuk berekspansi kredit. LDR yang hanya 87,5% dan CAR yang sebesar 18,4% menunjukkan masih adanya ruang untuk ekspansi.

Proses recovery masih berjalan. Secara umum, NPL gross BNLI masih relatif tinggi (industri: sekitar 3%) dan pertumbuhan kredit masih lemah (industri: sekitar +8%), namun kami melihat tengah terjadi inflection point dan proses recovery masih berjalan on-track. Pertumbuhan laba bersih FY17 banyak disumbang oleh penurunan biaya pencadangan dan penjualan bad debt, terutama yang telah hapus buku. Laba tersebut berada di bawah estimasi kami seiring kenaikan coverage ratio yang melebihi ekspektasi kami, dimana kami tidak melihat hal ini sebagai sesuatu yang negatif.

Maintain Buy. Seiring masih adanya recovery story dan valuasi yang masih menarik (0,8x PBV 2018F), kami mempertahankan rekomendasi Buy dengan target price tetap pada Rp 890 per saham

Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Rekomendasi Saham GS IDX | 21 Agustus 2017

Watchlist Ganesha Stock IDX (day trade) : Senin, 21 Agustus 2017 - PUDP (Scalping) - TGRA (Scalping) - WAPO (Scalping) - BBTN - MPPA - BOGA - PTRO - INDY - INCO - DOID Batasi resiko masing2 ya..  Sharing is caring. Salam cerdas investasi! Warning : Watchlist scalping, rata-rata watchlist copet pada saham-saham dengan likuiditas rendah. Jika belum terbiasa copet, hati-hati. — Disclaimer : Bukan perintah jual/ beli, disiplin dengan trading plan masing-masing, resiko dan cuan ditanggung ma
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Grafik Saham di Bursa Efek

grafik candlestick saham Pergerakan harga instrumen finansial baik saham maupun forex biasanya digambarkan dalam bentuk grafik. Grafik ini memudahkan trader untuk mengetahui pola-pola pergerakan harga yang terjadi sebelumnya. Ada beberapa jenis grafik yang biasa dipakai di pasar finansial yaitu: Line Chart/Grafik Garis Bar Chart/Grafik Batang Candlestick Chart/Grafik Lilin Grafik  Line Chart  hanya memuat data harga dipenutupan perdagangan yang digambarkan dalam bentuk garis saja. Sementara  Bar Chart  dan  Candlestick Chart  hampir sama dikarenakan memuat data harga pembukaan, harga penutupan, harga tertinggi dan terendah. Hanya saja grafik candlestick lebih mudah dibaca dibandingkan grafik bar. Di samping itu keunggulan lain dari candlestick chart adalah mampu menampilkan psikologi pasar dengan tampilan yang lebih mudah dibaca. Berikut tampilan masing-masing chart menggunakan contoh Indeks S&P500: Line Chart Bar Chart Candlestick Chart Saya priba
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan kata lain, pemegan
Posting Komentar
Baca selengkapnya