Samuel Sekuritas on Waskita Beton Precast (WSBP) 04/23/2018
1Q18 net profit beats our forecast
- WSBP melaporkan kinerja keuangan 1Q18A yang solid. Pendapatan sebesar Rp2.29tn bertumbuh +88.5%YoY, didorong salah satunya oleh tambahan pengakuan pendapatan proyek periode 4Q17 yang masuk di 1Q18. Laba bersih juga dilaporkan naik tajam +163.4%YoY menjadi Rp511miliar.
- Pendapatan di periode 1Q18 mencapai 27.96% vs FY18E kami dan 25.35% dibandingkan dengan angka konsensus, serta lebih baik vs tahun lalu (1Q17A vs FY17A) sebesar hanya 17.15%. Demikian pula dengan laba bersih yang mencapai 45.54% dan 39.46% vs konsensus serta jauh diatas tahun lalu 19.62%. Laporan 1Q18A juga jauh melampaui 1Q18E kami, dimana pendapatan 74% diatas estimasi kami dan laba bersih yang kami perkirakan hanya Rp199.7miliar vs 1Q17A Rp511miliar.
- Valuasi: BUY dengan TP Rp580
Mirae Asset
Komentar
Posting Komentar