Saham Pilihan Hari Ini, 24 Agustus 2016 (Ciptadana - Buana Capital)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Ciptadana on Wijaya Karya Beton (WTON) 8/22/2016
Results update – Solid results as expected- WTON mencatatkan 1H16 net profit sejumlah Rp109,4 miliar, yang mana lebih dari dua kali lipat net profit pada 1H15 sejumlah Rp53,4 miliar. Pertumbuhan net income terutama didorong oleh revenue yang lebih tinggi sebesar 70.4% YoY menjadi Rp1,52 triliun dan margin gain yang meningkatkan tingkat utilisasi pabrik
- Pada basis kuartalan, angka 2Q16 juga solid dengan peningkatan net profit sebesar 18% QoQ menjadi Rp59,1 miliar, yang muncul dari lebih tingginya revenue (+7% QoQ) dan margin gain yang mendorong pertumbuhan profit sebesar 18% QoQ menjadi Rp86,2 miliar. Perseroan telah mengantongi kontrak baru sejumlah Rp2,23 trilin pada 7M16 yang merupakan dua kali lipat secara tahunan (YoY) dan terhitung 52% dari target full year perseroan sejumlah Rp4,3 triliun
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,230
Buana Capital on Gudang Garam (GGRM) 8/23/2016
Constant revenue growth outlook- 1H16 revenue tumbuh +11.2% YoY menjadi Rp37 triliun, membentuk 47.4% dan 47.2% dari BCf dan Cons. Didukung oleh kenaikan penjualan SKM dan SKT masing-masing 10.5% YoY dan 18.1% YoY. Meskipun COGS lebih tinggi 9.7% YoY, gross profit tumbuh +17.0% YoY menjadi Rp8 triliun
- Pemerintah melalui Kementrian Keuangan masih berada dalam proses untuk menetapkan kenaikan cukai rokok tahun 2017 ~10%. Namun, untuk memberikan waktu lebih kepada seluruh tobacco players, pemerintah akan mengumumkan keputusannya pada Oktober 2016
- Valuasi: BUY dengan TP Rp81,000
Ciptadana on Indofood Sukses Makmur (INDF) 8/23/2016
Results Update – Helped by strong FMCG- INDF mencatatkan kenaikan net income pada 1H16 sebesar 28.9% YoY menjadi Rp2,2 triliun dimana revenue meningkat 4.4% YoY menjadi Rp34,1 triliun. Meskipun operating profit hanya tumbuh 14.4% YoY, kuatnya pertumbuhan net income terutama didukung oleh low base effect pada 1H15 dikarenakan rugi selisih kurs sejumlah Rp716 miliar pada periode tersebut
- Pada basis kuartalan, net income tumbuh 5.4% QoQ. Belanja modal per 1H16 hanya 27% dari anggaran perseroan, dan manajemen mengakui bahwa anggaran belanja modal sejumlah Rp7,6 triliun pada FY16 mungkin terlalu tinggi
-Valuasi: BUY dengan TP Rp9,950
Komentar
Posting Komentar