Ulasan Pasar Modal Hari Ini, 29 Agustus 2016 (IHSG)

Ulasan Pasar Modal Hari Ini, 29 Agustus 2016 (IHSG)

Market Comment by Taye Shim (taye.shim@dwsec.com)

Ketua Federal Reserve Yellen berbicara pada hari Jumat. Pesannya polos sederhana - Fed ingin meyakinkan pasar siap untuk menaikkan suku pada bulan Desember. Key highlights adalah: 1) Kasus untuk kenaikan suku bunga menguat, 2) Fed akan menaikkan suku pada awal bulan depan, dan 3) Fed akan bergantung pada data. Mengingat investor menemukan alasan yang tepat untuk mengambil keuntungan pasca rally baru-baru, kami yakin pidato Yellen ini akan memberikan investor alasan yang tepat untuk sell. Namun, mengingat pejabat Fed yang komunikatif dalam mengisyaratkan sikap Fed selama beberapa minggu, kami berharap limited gravitational menarik ke Selatan. Seutuhnya, kami berharap IHSG untuk menjalani koreksi ringan hari ini. #OLDEST MAN ALIVE @145 Tahun - Telegraph menulis dalam sebuah laporan bahwa seorang pria Indonesia, bernama Sodimejo dari Jawa Tengah, mengklaim bahwa ia adalah orang tertua yang masih hidup (Lahir pada 31 Desember 1870). keinginan Bpk. Sodimejo adalah "Saya ingin mati. Cucu-cucu saya semua bebas" http://goo.gl/IbXxWA

Market Indicator

JCI: 5,438.83 (-0.28%)

EIDO: 25.94 (-1.63%)

DJIA: 18,395.40 (-0.29%)

FTSE100: 6,838.05 (+0.31%)

USD/IDR: 13,212 (-0.23%)

10yr GB yield: 7.07% (Unchanged)

Oil Price: 47.64 (+0.65%)

Foreign net purchase: IDR74.8bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)

TOP BUY: ASII, TLKM, ICBP, BMRI, BBNI

TOP SELL: BBRI, BJTM, PTPP, PGAS, KAEF

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)

PGAS, TLKM, ASII, SMBR, BBRI

Technical Insight by Tasrul (tasrul@dwsec-id.com)

*IHSG: hari ini cenderung konsolidasi dengan perkiraan trading range hari ini 5,428-5,476. Indikator MFI Optimized trendline akan menguji resistance line dan indikator W%R Optimized cenderung naik dari support trendline dengan volume tembusrata-rata, sehingga diperkirakan untuk sementara pergerakan indeks ini relatif sideways.

*MPPA: trading buy, trading range hari ini 2,010-2,100. Indikator MFI Optimized akan menguji resistance line dan indikator W%R Optimized cenderung tertahan di support dengan volume tembus rata-rata, sehingga diperkirakan tanda-tanda kenaikan masih terlihat.

*AKRA: sell on strength, trading range hari ini 6,650-6,925. Indikator MFI Optimized dan indikator RSI Optimized akan menguji resistance line dengan volume tembus rata-rata, sehingga diperkirakan potensi kenaikan masih terlihat meskpiun sudah terbatas.

*SMGR: buy on weakness, trading range hari ini 10,300-11,000. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized saat ini masig cenderung naik menguji support trendline dengan volume sekitar rata-rata sehingga diperkirakan potensi koreksi masih terlihat namun mulai terbatas.

Daewoo Indonesia Equity Movers

Investment Information Team (utfi.humaya@dwsec-id.com)

*Kepercayaan konsumen AS turun ke 89,8 pada Agustus, menurut University of Michigan

*Defisit perdagangan AS turun ke $59,3 miliar pada Juli

*Belanja konsumen naik ke 4,4% dari 4,2%

*Pertumbuhan GDP Inggris pada 2Q di 0,6%, sejalan dengan ekspektasi

*JPFA +0,9%. Japfa jual peternakan di Australia untuk bangun pembiakan sapi di Indonesia.

*MEDC -2,4%. Medco Energi perpanjang periode buyback saham US$50 juta hingga 26 November 2016.

*TBIG 0,0%. Tower Bersama-Pangkalpinang kembangkan SmartCity.

*ITMG -0,4%. Sisa dana buyback saham Indo Tambangraya sebesar Rp1,1 triliun.

*PWOR -0,3%. Cikarang Listrindo gandeng General Electric bangun PLTG Rp10,48 triliun.

*SSIA -0,7%. Surya Semesta akan borong lahan dengan obligasi Rp 1 triliun.

Daily write up

Wijaya Karya (WIKA): Proxy for Indonesia’s construction boom by Franky Rivan (franky@dwsec-id.com)

-Kami yakin rencana pemerintah untuk menyuntik modal ke BUMN melalui penanaman modal negara (PNM) akan menguntungkan WIKA. Dari dana PNM c.IDR40,3tr, IDR10tr akan ke PLN dan IDR4tr akan ke WIKA.

-Kami perkirakan floor price rights issue sebesar IDR2.797lembar.

-WIKA memiliki ROE rata-rata 17,5% selama 10 tahun terakhir. Mengingat kurangnya kejelasan timeline penggunaan rights issue, kami menggunakan asumsi konservatif bahwa WIKA menggunakan 50% dana rights issue di 2017. Selanjutnya, dengan asumsi WIKA mengakui pendapatan dan biaya pada tahun yang sama, kami lihat akan ada tambahan laba c.IDR538bn ke WIKA.

Company update

Kimia Farma (KAEF IJ) 1H16 Review: All set for solid growth by Dang Maulida (dangmaulida@dwsec-id.com)

-Kimia Farma ( KAEF ) mencatatkan penghasilan 1H16 IDR93,6miliar ( + 20,9 % YoY ) , di atas pendapatan sebesar IDR2,5tr ( + 18,1 % ) . Marjin laba kotor di 1H16 meningkat sebesar 147bps menjadi 31,8 % , karena biaya pendapatan meningkat lebih rendah di 15,6 % YoY . Pencapaian pertumbuhan Kimia Farma di 1H16 berada di atas rata-rata perusahaan sejenis di sektor .

-Tahun ini, belanja pemerintah untuk kesehatan meningkat menjadi 5 % dari total anggaran belanja negara , tertinggi sejak 2012. Kimia Farma telah menyadari perkembangan dan telah menyiapkan infrastruktur untuk menanggapi agenda pemerintah .

-Pemulihan ekonomi akan memungkinkan pemerintah untuk mempertahankan tingkat 5 % minimal pengeluaran kesehatan dari total APBN , jika tidak lebih tinggi . Kami amati bahwa Kimia Farma agresif menanggapi tantangan untuk menyediakan produk perawatan kesehatan bagi masyarakat .