google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham UNTR | 29 Oktober 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham UNTR | 29 Oktober 2018

United Tractors (UNTR IJ): Sep-2018 Volume: Strong Komatsu Rebound, Pama Remains Solid
(RHB Sekuritas)

Report Link:
https://research.rhbtradesmart.com/attachments/74/rhb-report-united-tractors-untr-ij-sep-18-vol-strong-komatsu-rebound-pama-still-solid-999141013653333115bd10d8f56722.pdf

Summary:
Reiterate BUY and IDR47,600 TP, 50% upside. UNTR is one of our country Top Picks. September’s monthly operations volume was recently released with overall good numbers, driven by Komatsu’s rebound after a soft August. Sales reached 460 units in Sep 2018, up strongly 33% MoM and 38% YoY, bringing 9M18 volume to 3,681 units (+34% YoY). Komatsu sales to the mining sector reached 216 units (+39% MoM, +55% YoY), bringing 9M18’s total to 1,944 units (+43% YoY). Pama’s OB removal volume reached 92.4m bcm (+2% MoM, +22% YoY), bringing 9M18 volume to 717m bcm (+22% YoY). Its coal production reached 11.3m tonnes in Sep 2018 (+5% MoM, +13% YoY), bringing 9M18 volume to 90m tonnes (+9% YoY).

Reiterate BUY and IDR47,600 TP; expecting strong 3Q18 results
We continue to like UNTR and believe the share price will outperform the index over the next 6-12 months. The group is a beneficiary of the strong USD (the IDR has weakened 11% YTD against the US currency), especially for Pama, given 90%-plus of revenue is in USD vs 30-40% costs in IDR. Pama’s margin should continue to expand. Furthermore, overall 3Q18 volume continues to show an acceleration trend, especially for Komatsu and Pama. The upcoming 3Q18 results announcement – slated for 26 Oct 2018 – should be a near-term catalyst for the stock, in our view: we expect strong figures, which could lead to an upgrade to Street’s numbers. The stock is currently trading at undemanding 11x and 9x FY18F-19F P/E, with 44% and 30% EPS growth and 22-25% ROEs.


Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

INVESTASI SAHAM MENURUT PARA AHLI

Investasi saham adalah aktifitas menarik baik untuk mempersiapkan masa depan maupun juga untuk sebagai aktifitas harian. Para ahli telah menerangkan makna investasi secara umum dan investasi saham secara khusus.  Pengertian Investasi Menurut Para Ahli Haming dan Basalamah Menurut Haming dan Basalamah, Investasi adalah pengeluaran saat sekarang untuk membeli aktiva real seperti tanah, rumah, mobil, dan lain-lain atau juga aktiva keuangan memiliki tujuan untuk mendapatkan penghasilan yang lebih besar lagi di masa yang mendatang, selanjutnya dikatakan investasi adalah aktivitas yang berkaitan dengan usaha penarikan sumber-sumber atau dana yang digunakan untuk mengadakan barang modal pada saat sekarang dan dengan barang modal tersebut akan dihasilkan aliran produk baru di masa yang akan datang. Mulyadi Menurut Mulyadi, Investasi adalah pengaitan sumber-sumber dalam jangka panjang untuk mendapatkan hasil laba di masa yang akan datang. Sadono Sukirno Menurut ...
Posting Komentar
Baca selengkapnya