NH Korindo on Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA) 5/26/2017
Impressive prospect and valuation
- MIKA telah menjadi operator rumah sakit komersial di Indonesia. Hingga akhir 2016, MIKA telah mengoperasikan 12 rumah sakit yang berlokasi di Jakarta, Surabaya dan Tegal. Kekuatan MIKA terletak pada area strategisnya. Jakarta dan Surabaya, kota dengan populasi terpadat di Indonesia, merupakan salah satu kekuatan MIKA
- Di tahun 2016, rumah sakit MIKA yang berlokasi di Tegal secara resmi menerima pasien dengan BPJS (Badan Penyelenggara Jaminan Sosial). Strategi ini sejalan dengan peningkatan sebesar 170 juta orang yang memiliki Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) di akhir tahun 2016. Kekuatan MIKA tidak hanya didukung oleh prospek JKN, namun juga terletak oleh meningkatnya kapasitas
- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,500
Valbury on United Tractors (UNTR) 5/26/2017
Brighter prospects in all segments
- Kinerja Construction Machinery UNTR melonjak seiring dengan volume penjualan Komatsu yang meningkat 72.1% YoY menjadi 1,186 unit di 4M17, terutama didorong oleh pertumbuhan penjualan dari sektor mining dan forestry masing-masing sebesar 293.4% YoY dan 83.6% YoY
- Porsi penjualan alat pertambangan meningkat dari 21% pada 4M16 menjadi 48% pada 4M17, didukung oleh membaiknya harga batubara. Volume penjualan batubara UNTR meningkat 15.1% YoY menjadi 2.53 juta ton di 4M17, dipicu oleh kapasitas produksi yang lebih tinggi
- Anak usaha second-tier UNTR, Bhumi Jati Power (BJP), telah menyelesaikan persyaratan yang dipersyaratkan untuk mendanai proyek pembangkit listrik tenaga batu bara Tanjung Jati B unit 5 & 6 dengan kapasitas 2x1, 000 MW. Proyek tersebut ditargetkan akan beroperasi di tahun 2021 dan akan menyuplai listrik untuk periode 25 tahun kepada PLN
- Valuasi: BUY dengan TP Rp27,500
BCA Sekuritas on Mitra Adiperkasa (MAPI) 5/29/2017
MBA: Swap & Float (with creamy whip option)
- PT MAP Boga Adiperkasa (MBA), anak usaha MAPI, telah mengumumkan akan melaksanakan IPO, edngan menerbitkan 453,7 juta saham. Hal tersebut termasuk konversi penempatan General Atlantic (GAR) menjadi 17,9-19,9% (tergantung pada harga IPO) dari saham MBA senilai Rp725.0 miliar, 5-year zero coupon dan obligasi tanpa bunga tanpa jaminan, yang dikeluarkan melalui MBA Bond Subscription Agreement yang ditandatangani pada 22 Jun-16 antara MAPI dan GAR
- Sebagai tambahan, GAR juga menandatangani persetujuan untuk opsi pembelian saham MBA sebesar 17.6% dari MAPI, senilai Rp503,3 miliar, dengan opsi premium sejumlah Rp5 miliar yang akan berakhir pada tanggal pencatatan IPO MBA 23 Juni 2017, atau ketika disetujui oleh kedua belah pihak
- Valuasi: BUY dengan TP Rp6,700
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices
(Juni 2, 2017)
Investment Information Team
Komentar
Posting Komentar