Mirae Asset Sekuritas Indonesia on SSMS: Every cloud has a silver lining by Andy Wibowo Gunawan
Karena SSMS yang masih mempertahankan tingkat ekstraksi CPO pada 23,0% untuk 2017F, kami yakin total produksi TBS masih akan didominasi perkebunan inti tahun ini.
Seperti yang disebutkan dalam laporan sebelumnya mengenai prospek sektor minyak sawit 2H17F, "Dark cloud on the horizon", SSMS menargetkan luas lahan tertanam menjadi 150.000 ha pada 2018 (dari hanya 34.000 ha pada tahun 2014).
Dengan dinaikannya rating hutang Indonesia, SSMS akan membiayai kembali pinjaman perbankannya melalui penerbitan obligasi. Menurut kami, ini adalah saat yang tepat bagi SSMS untuk membiayai kembali hutangnya karena biaya dana yang lebih rendah akan berlanjut.
Kami mempertahankan TP 12 bulan kedepan untuk SSMS pada IDR1.900 dengan rekomendasi Trading Buy. Kami menyukai SSMS terutama berkat profil usia muda perkebunan kelapa sawitnya.
Komentar
Posting Komentar