Analisa Saham SCMA | 2 November 2018

Sponsored Links:
NH Korindo Sekuritas on Surya Citra Media (SCMA) 10/24/2018
3Q18: Akin to High Season Performance

- Tidak hanya Asia Games 2018 memberikan dampak positif pada industri pariwisata Indonesia, tetapi juga terbukti memberikan keuntungan ekonomi. Salah satunya adalah SCMA sebagai penyiar resmi Asian Games 2018 yang kinerjanya didorong oleh acara tersebut. Pendapatan 3Q18-nya melonjak 30,4% y-y menjadi Rp1,32 triliun seperti kinerja 2Q18 musim tinggi. Selain itu, laba bersih 3Q18 juga didukung oleh 35,3% y-y menjadi Rp345 miliar meskipun marjin laba kotor 3Q18 berada pada 52,0%, sama dengan marjin laba kotor 3Q17.

- Upaya agresif SCMA untuk menyiarkan konten baru dan menghibur, misalnya FTV Azab juga tercermin dalam kemiripan angka margin kotor tahunan. Biaya program 3Q18 meningkat menjadi 32,7% y-y menjadi Rp610,4 miliar lebih dialokasikan pada IVM daripada SCTV. Kami menyoroti bahwa strategi penguatan konten sangat penting bagi perusahaan media di tengah ancaman iklan online dan tren pertumbuhan iklan yang tertinggal. pendapatan terjadi dalam beberapa tahun terakhir.

- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,025


Komentar