google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham MYOR | 9 Mei 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham MYOR | 9 Mei 2018


Mayora Indah(MYOR IJ) 

Growing export revenues
MYOR reported 1Q18 earnings of IDR396bn, up 5.1% yoy but down 38.6%
qoq, thanks to high gross margins and forex gains. In 1Q18 the contribution
of export revenues increased to 43% of total revenues (1Q17: 39%). The
1Q18 earnings are above consensus estimates (27.2%) and our forecast
(29%).

Solid 1Q18 top line with 43% contribution from exports. MYOR booked 1Q18
revenues of IDR5.4tn (+8.7% yoy and -16.9% qoq), supported by the food
processing division (+7.6% yoy) while the coffee/chocolate business booked
+2.8% yoy revenues growth. The 1Q18 revenues are in line with our target
(22.9%) and the consensus estimates (23.6%). In 1Q18 the contribution of
export revenues increased to 43% of total revenues (1Q17: 39%).

Solid earnings thanks to high gross margins and forex gains. In 1Q18, MYOR
reported a 25.6% gross margin. By division, coffee and chocolate reported
continued high gross margins of 27% - mainly supported by soft raw material
prices (Wheat, CPO), while food processing reported maintained gross margins
at 24.4%. However, MYOR reported slightly lower 1Q18 operating margins
(1Q17: 11.8%) given lower food processing margins. Based on our channel
checks, Mayora has undertaken many promotional activities for its food
processing division in the past few months. Thanks to strong margins in the
coffee and chocolate business, MYOR reported 1Q18 operating margins at
11.2%. Below the operating level, forex gains supported the pretax profits of
IDR642bn (+30.9% yoy). This filtered through to 1Q18 net profits of IDR396bn
(+5.1% yoy and -38.6% qoq). %). The 1Q18 earnings are above consensus
estimates (27.2%) and our forecast (29%).

Maintain HOLD. We continue to like MYOR given its solid fundamentals,
growing export revenues and continued innovations, which have helped the
company to maintain market share. The festive season in the coming quarters
followed by the presidential election in 2019 should also support demand for
consumer products. We will revisit our forecast following the release of the
1Q18 result.

Natalia Sutanto
(62-21) 2955 5888 ext.3508
natalia.sutanto@danareksa.com
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

3 Tips Investasi Saham Untuk Pemula

Investasi saham makin dikenal banyak orang, termasuk anak muda generasi milenial bahkan generasi Z. Selain transaksinya yang semakin praktis karena dilakukan secara online, adanya potensi return yang sangat tinggi menjadi daya tarik utamanya. Investasi saham bisa dikatakan mudah maupun susah. Agar semakin mahir dalam melakukan investasi saham, Anda bisa memulai dengan mengamalkan 3 tips berikut ini. Diversifikasi Investasi Jangan masukkan semua telur dalam satu keranjang. Jika Anda meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang, itu bisa membuat semuanya pecah jika keranjang tersebut terjatuh. Ketika Anda melakukan investasi, jangan pernah mengalokasikan seluruh modal Anda dalam satu jenis investasi saja. Berusahalah untuk mengalokasikan dana Anda di beberapa investasi. Diversifikasi yang Anda jalankan akan melindungi aset Anda. Seaandainya investasi yang satu sedang turun, setidaknya Anda masih memiliki investasi lain yang baik. Ketika Anda membutuhkan uang, Anda bisa mencairkan in...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) Optimis Dengan Kinerja

Kuartal IV/2018, Dharma Samudera (DSFI) Optimistis Kinerja Bakal Membaik Emiten perikanan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk. (DSFI) meyakini kinerja perseroan akan membaik mulai Oktober 2018 seiring dengan peluang bertambahnya bahan baku. Direktur Independen DSFI Saut Marbun menuturkan, mulai Oktober 2018 kinerja perseroan berpotensi meningkat seiring dengan bertambahnya bahan baku produk perikanan. Kondisi cuaca diperkirakan lebih baik sehingga nelayan semakin sering melaut. "Mulai September biasanya ombak tidak terlalu tinggi, kemudian Oktober semakin terasa pasokan bahan baku dari laut semakin banyak. Harganya juga semakin murah," ujarnya saat dihubungi Bisnis.com, belum lama ini. Selain itu, permintaan produk perikanan pada Oktober mengalami peningkatan karena pelanggan perusahaan ingin melakukan penyetokan menjelang Natal. DSFI memang mengandalkan 95% penjualan ke pasar ekspor, dengan wilayah tujuan utama Amerika Serikat, Eropa, dan Jepang. Sampai ak...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

BBNI | BNI PALEMBANG KEJAR TARGET PERTUMBUHAN NASABAH 12 PERSEN

IQPlus, (09/09) - Bank BNI Wilayah Palembang yang membawahi lima provinsi di Sumatera bagian selatan mengejar pertumbuhan nasabah hingga 12 persen pada 2019 untuk menggenjot kenaikan pendapatan dari dana pihak ketiga (DPK). Pemimpin BNI Wilayah Palembang Dodi Widjajanto di Palembang, Senin, mengatakan saat ini jumlah nasabah sudah mencapai 2 juta, namun masih memiliki potensi untuk bertambah selaras dengan meningkatnya kesadaran masyarakat terhadap industri perbankan. Dengan luasnya sebaran wilayah kerja yakni di Sumatera Selatan, Lampung, Bengkulu, Jambi dan Bangka Belitung kami optimis target ini dapat tercapai,. kata Dodi. Dodi mengatakan dari jutaan nasabah itu, 10 persennya merupakan nasabah dari segmen usia milenial. Oleh karena itu, perusahaan berupaya meningkatkan jumlah nasabah dari kalangan tersebut. Salah satunya, kata dia, pihaknya gencar melakukan edukasi keuangan kepada generasi milenial atau mereka yang berusia produktif. Misalnya kami telah meluncurkan produk...
Posting Komentar
Baca selengkapnya