google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham MYOR | 9 Mei 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham MYOR | 9 Mei 2018


Mayora Indah(MYOR IJ) 

Growing export revenues
MYOR reported 1Q18 earnings of IDR396bn, up 5.1% yoy but down 38.6%
qoq, thanks to high gross margins and forex gains. In 1Q18 the contribution
of export revenues increased to 43% of total revenues (1Q17: 39%). The
1Q18 earnings are above consensus estimates (27.2%) and our forecast
(29%).

Solid 1Q18 top line with 43% contribution from exports. MYOR booked 1Q18
revenues of IDR5.4tn (+8.7% yoy and -16.9% qoq), supported by the food
processing division (+7.6% yoy) while the coffee/chocolate business booked
+2.8% yoy revenues growth. The 1Q18 revenues are in line with our target
(22.9%) and the consensus estimates (23.6%). In 1Q18 the contribution of
export revenues increased to 43% of total revenues (1Q17: 39%).

Solid earnings thanks to high gross margins and forex gains. In 1Q18, MYOR
reported a 25.6% gross margin. By division, coffee and chocolate reported
continued high gross margins of 27% - mainly supported by soft raw material
prices (Wheat, CPO), while food processing reported maintained gross margins
at 24.4%. However, MYOR reported slightly lower 1Q18 operating margins
(1Q17: 11.8%) given lower food processing margins. Based on our channel
checks, Mayora has undertaken many promotional activities for its food
processing division in the past few months. Thanks to strong margins in the
coffee and chocolate business, MYOR reported 1Q18 operating margins at
11.2%. Below the operating level, forex gains supported the pretax profits of
IDR642bn (+30.9% yoy). This filtered through to 1Q18 net profits of IDR396bn
(+5.1% yoy and -38.6% qoq). %). The 1Q18 earnings are above consensus
estimates (27.2%) and our forecast (29%).

Maintain HOLD. We continue to like MYOR given its solid fundamentals,
growing export revenues and continued innovations, which have helped the
company to maintain market share. The festive season in the coming quarters
followed by the presidential election in 2019 should also support demand for
consumer products. We will revisit our forecast following the release of the
1Q18 result.

Natalia Sutanto
(62-21) 2955 5888 ext.3508
natalia.sutanto@danareksa.com
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Money Flow Index | Penggunaan dan Setting Indikator MFI

Apa itu Money Flow Index (MFI)? Money Flow Index (MFI) adalah osilator teknis yang menggunakan harga dan volume untuk mengidentifikasi kondisi jenuh beli atau jenuh jual dalam aset. Hal ini juga dapat digunakan untuk melihat divergensi yang memperingatkan perubahan tren harga. Osilator bergerak antara 0 dan 100. Tidak seperti osilator konvensional seperti Relative Strength Index (RSI) , Money Flow Index menggabungkan data harga dan volume, sebagai lawan dari harga yang adil. Untuk alasan ini, beberapa analis menyebut MFI sebagai "the volume-weighted RSI". Money Flow Index pada Indonesia Composite Kunci dalam Memahami Indikator MFI Indikator biasanya dihitung menggunakan 14 periode data. Pembacaan MFI di atas 80 dianggap overbought dan pembacaan MFI di bawah 20 dianggap oversold. Overbought dan oversold tidak selalu berarti harga akan berbalik, hanya saja harga mendekati tinggi atau rendah dari kisaran harga terbaru. Pembuat indeks, Gene Quong dan Avru...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Mengenal Indikator ADX | Indikator Kekuatan Trend

Perdagangan pada arah tren yang kuat mengurangi risiko dan meningkatkan potensi keuntungan. Average Directional Index (ADX) digunakan untuk menentukan kapan harga sedang tren kuat. Dalam banyak kasus, ini adalah indikator tren utama. Bagaimanapun, tren adalah mungkin teman Anda, tentu menyenangkan untuk mengetahui siapa teman Anda. Pada artikel ini, kita akan membahas tentang ADX sebagai indikator kekuatan tren. Memahami Indikator ADX ADX digunakan untuk mengukur kekuatan tren. Perhitungan ADX didasarkan pada Moving Average dari ekspansi kisaran harga selama periode waktu tertentu. Pengaturan standarnya adalah 14 bar, meskipun periode waktu lain dapat digunakan. ADX dapat digunakan pada kendaraan perdagangan apa saja seperti saham, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa dan futures. ADX diplot sebagai garis tunggal dengan nilai-nilai mulai dari yang rendah dari nol sampai yang tinggi dari 100. ADX adalah non-directional; itu mencatat kekuatan tren apakah harga sedang t...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Visi Telekomunikasi Infrastruktur Tbk (GOLD) Catat Pendapatan Rp35,64 Miliar Hingga September 2022

PT Visi Telekomunikasi Infrastruktur Tbk (GOLD) mencatat pendapatan Rp35,64 miliar hingga periode 30 September 2022 naik dari pendapatan Rp32,97 miliar di periode yang sama tahun sebelumnya. Laporan keuangan perseroan Rabu menyebutkan, beban pokok pendapatan naik menjadi Rp13,29 miliar dari Rp11,91 miliar dan laba kotor naik menjadi Rp22,34 miliar dari laba kotor Rp21,06 miliar tahun sebelumnya. Beban usaha naik menjadi Rp7,58 miliar dari Rp6,90 miliar membuat laba operasi naik tipis menjadi Rp14,76 miliar dari laba operasi Rp14,16 miliar tahun sebelumnya. Laba sebelum pajak menjadi Rp13,93 miliar naik dari laba sebelum pajak Rp13,17 miliar dan laba bersih yang diatribusikan ke pemilik entitas induk mencapai Rp13,14 miliar naik dari laba bersih Rp12,24 miliar tahun sebelumnya. Jumlah liabilitas mencapai Rp41,41 miliar hingga periode 30 September 2022 naik dari jumlah liabilitas Rp34,44 miliar hingga periode 31 Desember 2021 dan jumlah aset mencapai Rp394,69 miliar hingga periode 30 Se...
Posting Komentar
Baca selengkapnya