google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham BBTN | 20 Desember 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham BBTN | 20 Desember 2018

Ciptadana Sekuritas on Bank Tabungan Negara (BBTN) 12/06/2018
Flat earnings for another year

- Bank Tabungan Negara (BBTN) melaporkan angka bulanan yang lemah pada hasil 10M18 yang tidak diaudit dengan pertumbuhan laba bersih melambat menjadi 7% YoY, menyumbang 75/70% dari perkiraan kami dan konsensus 2018F, masing-masing. Pencapaian historis pada 10M16-10M17 adalah 70-71% dari tahun penuh, tetapi kami pikir sulit bagi BBTN untuk mencapai konsensus estimasi 2018F karena perusahaan masih perlu membukukan biaya provisi yang signifikan dalam beberapa bulan yang tersisa sebagai persiapan untuk penerapan IFRS 9 Pendapatan bunga bersih adalah solid, tumbuh 15% YoY, mencerminkan kompresi NIM minimal hanya 20 bps YoY.

- Namun, hasil BBTN 10M18 menunjukkan bahwa pertumbuhan deposito (13% YoY) tidak dapat menyeimbangkan laju pertumbuhan kredit (20% YoY). Konsekuensinya, rasio pinjaman terhadap simpanan (LDR) meningkat lebih jauh menjadi 116% pada 10M18 atau mencapai semua waktu tertinggi dalam empat tahun terakhir (pameran 3). Pada saat yang sama, rasio aset cair (total aset cair untuk IBL) juga terus mengencang. Membuat LDR kembali mendekati 100% akan membutuhkan BBTN untuk membayar lebih banyak kepada para deposan untuk menarik lebih banyak pertumbuhan deposito.

- Valuasi: HOLD dengan TP Rp2,900


Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP) Dapatkan Rating Negatif

MOODYS UBAH PROSPEK SPINDO DARI STABIL MENJADI NEGATIF. IQPlus, (23/08) - Moodys Investor Service merubah prospek PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP) menjadi negatif dari stabil dimana pada saat yang sama menegaskan peringkat B2 corporate family rating perseroan. "Perubahan prospek menjadi negatif mencerminkan espektasi Moodys dimana gross margin Spindo masih mendapatkan tekanan karena volatilitas harga baja dalam 12-18 bulan ke depan yang menghasilkan peningkatan leverage dan cakupan bunga yang lemah," ujar Brian Grieser, vice president Moodys. Karena baja menyumbang hingga 95% dari harga pokok penjualan, Spindo terkena fluktuasi harga baja global dan domestik. Meski perusahaan menggunakan model biaya plus harga, Spindo tidak sepenuhnya meneruskan peningkatan harga baja kepada pelanggannya secara tepat waktu. Akibatnya margin kotor Spinti turun menjadi 15% dalam 12 bulan di Juni 2018 dari 18% di 2017 dan 25% di 2016. "Selain itu tingkat utang Spindo meningkat ka...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Candlestick Saham

Cara membaca candlestick saham sebenarnya cukup mudah dan tidak perlu banyak menghafal. Anda cukup memahaminya saja secara garis besar, maka akan sukses membaca candlestick saham.  Di grafik atau chart saham, kita menemui puluhan pola saham yang berbeda. Di sana ada  Three Black Crows, Concealing Baby Swallow, Unique Three River Bottom dan lain sebagainya. Jika anda harus menghafalkannya, maka akan membutuhkan tenaga yang banyak. Maka dengan artikel ini harapannya Anda mampu cara memahami atau membaca candlestick saham dengan mudah. Dasar-dasar dalam Membaca Candlestick Saham Buyer Versus Seller Sebelum kita mulai mendalami elemen-elemen penting untuk analisa candlestick, kita harus punya cara pandang yang benar terlebih dulu. Anggap saja pergerakan harga itu terjadi karena perang antara Buyer dan Seller. Setiap candlestick adalah suatu pertempuran selama masa perang, dan keempat elemen candlestick menceritakan siapa yang unggul, siapa yang mundur, siapa memeg...
Posting Komentar
Baca selengkapnya