Saham Pilihan Hari Ini, 18 November 2016 by Indo Premier, BCA Sekuritas dan Sinarmas Sekuritas

Saham Pilihan Hari Ini, 18 November 2016 by Indo Premier, BCA Sekuritas dan Sinarmas Sekuritas

Indo Premier on Tiga Pilar Sejahtera (AISA) 11/15/2016

Results Note – Continuing strong earnings growth

- Net profit AISA pada 3Q16 meningkat 51.4% yoy untuk mencapai Rp345,1 miliar (vs. 3Q15: Rp254,8 miliar). Revenue tumbuh 4.7% yoy pada 3Q16 didukung oleh divisi pengolahan makanan yang tumbuh 41.2% yoy pada 3Q16, yang sebagian besar didorong oleh kontribusi dari peluncuran produk baru yaitu Bihunku

- Keseluruhan gross margin AISA menjadi 26.7% pada 3Q16 dari 22.7% pada 3Q15. Operating margin meningkat 3.6% yoy untuk menjadi 16.9% pada 3Q16

- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,200

BCA Sekuritas on Astra International (ASII) 11/16/2016

More powerful auto

- Divisi 4W Astra mencatatkan kinerja yang baik berkat suksesnya peluncuran Toyota Calya dan Daihatsu Sigra pada Agustus 2016. Mobil LCGC berkapasitas 7 penumpang ini dipatok pada harga Rp115 juta-150 juta , yang telah terjual sekitar 14ribu unit per bulan, lebih tinggi dari ekspektasi awal sejumlah 12ribu per bulan. Hasilnya, Astra berhasil meningkatkan market share menjadi 53.9% pada 9M16 dari 50.4% pada 2015

- BCA Sekuritas mengekspektasikan divisi lain akan menunjukkan peningkatan, dengan jasa keuangan kembali mencatatkan pendanaan yang lebih tinggi dilatarbelakangi oleh penjualan otomotif yang lebih baik di tengah suku bunga yang lebih rendah, sementara divisi agribusiness dan HE serta mining akan mendapat keuntungan dari penguatan harga komoditas

- Valuasi: HOLD dengan TP Rp8,300

Sinarmas Sekuritas on Astra Agro Lestari (AALI) 11/16/2016

9M16 earnings review

- Revenue tercatat sejumlah Rp3,24 triliun, naik 4% YoY, yang diyakini karena volume penjualan yang lebih rendah diimbangi dengan ASP yang lebih tinggi. Net income mencapai Rp353 miliar dibanding rugi Rp299 miliar pada 3Q15. Kenaikan yang signifikan tersebut terutama dilatarbelakangi oleh stabilnya Rupiah YTD, yang diartikan menjadi forex gain sejumlah Rp32.3 miliar dibanding forex losses tahun lalu sejumlah Rp597 miliar

- Produksi tetap melemah dibanding tahun lalu, meskipun pemulihan terlihat pada 3Q16. Produksi FFB dan CPO AALI meningkat masing-masing 19.7% dan 12.8% QoQ, meskipun masih turun 18.7% dan 14.3% YoY per 9M16

- Valuasi: BUY dengan TP Rp17,800