Rekomendasi Saham Mirae Asset's Street Voices 6 Juni 2017
NH Korindo on Astra International (ASII) 5/29/2017
Roaring 4W
ASII membukukan revenue 1Q17 sejumlah Rp48,8 triliun (+16% y-y) dan net profit sejumlah Rp5,1 triliun (+63% y-y). Kenaikan penjualan MPV yang rendah dan kontribusi penjualan LCGC mendorong kelanjutan tren positif penjualan 4W. Sementara, penjualan 2W masih dalam tren negatif meskipun mampu meningkatkan market share sebesar 77%
Kenaikan harga komoditas berdampak pada United Tractor (UNTR) yang mencatatkan revenue sejumlah Rp13,7 triliun (+27.9% y-y) dan Astra Agro Lestari (AALI) yang mencatatkan revenue sejumlah Rp4,5 triliun (+48.8%). Di samping itu, strategi manajemen baru BNLI dalam menurunkan NPL mampu mencatatkan net profit sejumlah Rp453 miliar pada 1Q17 setelah menderita rugi pada 1Q16
Valuasi: BUY dengan TP Rp10,200
Buana Capital on Wijaya Karya Beton (WTON) 5/30/2017
Lower PxT on the back of funding risk
Manajemen menginformasikan bahwa beberapa proyek WIKA, seperti jalan tol Balikpapan-Samarinda dan Serang-Panimbang, tengah menghadapi penundaan untuk ~6 bulan. Oleh karena itu, defisit operating cash flow melonjak dari Rp-79,3 miliar di FY16 menjadi Rp-184,7 miliar di 1Q17
Manajemen meningkatkan target kontrak baru FY17 dari Rp6,3 triliun menjadi Rp7,0 triliun (+11.1%) berkat perolehan yang baik hingga saat ini. Mereka mengekspektasi perolehan kontrak baru 5M17 dapat mencapai hingga Rp3 triliun, setara 42.9% revisi target FY17F perseroan. Di 1Q17, services revenue tercatat sejumlah Rp62,2 miliar (+260% YoY), berkontribusi hingga 9% terhadap 1Q17 revenue (1Q16: hingga 2%)
Valuasi: BUY dengan TP Rp1,055
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices
(Juni 6, 2017)
Investment Information Team
Komentar
Posting Komentar