Langsung ke konten utama

Analisa Saham WSKT : Jauh di Bawah Ekspektasi | 1 April 2020

Mirae Asset Sekuritas Indonesia on Waskita Karya (WSKT IJ) FY19 

by Joshua Michael (joshua.michael@miraeasset.co.id)


WSKT membukukan laba bersih Rp938milyar di FY19, turun 76,3% YoY dan mencapai 38%/40% dari perkiraan kami/konsensus. Pendapatan sejumlah IDR31.4tr, juga jauh di bawah ekspektasi dan mencapai 73%/82% terhadap estimasi kami/konsensus.

Marjin kotor merosot ke 17,9% di FY19 (-0,3ppt YoY). Ke depan, kami memperkirakan tingkat margin kotor pada FY20-21 berkisar pada 18-19%.

Leverage dapat dipertahankan di bawah 2,5x. Di FY20, kami memperkirakan leverage meningkat sebagai hasil penerapan PSAK 71, tetapi bisa tetap di bawah 3.0x.

Kami menurunkan target pendapatan FY20-21 kami masing-masing sebesar 19% dan 16% menjadi IDR29,3tr (-6,5% YoY) dan IDR31,7tr (+ 8,0% YoY).

Di FY20, kami mengasumsikan WSKT akan mendivestasi Becakayu dan WTTR. Namun pada FY21, WSKT harus mendivestasi sekitar sepertiga dari jalan tol yang dimiliki untuk mempertahankan laba bersih FY20. Di FY21, waktu divestasi juga penting. Kami perkirakan laba bersih FY20 turun 10,6% YoY menjadi IDR838bn, sementara laba bersih FY21 akan tumbuh sebesar 6,3% YoY.

Kami memangkas TP kami dari Rp1.150 ke IDR550 (FY20F P/E 8.9x, -1.1 SD rerata 7 tahun) dan mengubah rekomendasi kami menjadi Trading Buy, dengan potensi kenaikan harga 15,5%. WSKT saat ini diperdagangkan pada FY20F P/E 7,7x (-1,3 SD rerata 7 tahun). (Ilustrasi selengkapnya https://bit.ly/2wKpM5Y )

Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

DAFTAR PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI BERDASARKAN SEKTOR

Daftar perusahaan yang terdaftar di BEI | IHSG IDX
Daftar perusahaan yang terdaftar di BEI berdasarkan Sektor bisa dilihat di bawah ini. Sekedar untuk informasi, Ada 9 sektor yang mencantumi komponen - komponennya yaitu Pertanian, Pertambangan, Industri Dasar, Aneka Industri, Industri Barang Konsumsi, Properti, Infrastruktur, Keuangan dan Perdagangan dan sektor khusus seperti KOMPAS 100, JII, LQ45, BISNIS 27, PEFINDO 25 dan SRI - KEHATI. Semua emiten yang tercatat di BEI juga tercatat tergantung dengan tipe usahanya dan likuidasinya sendiri.

Daftar perusahaan pertanian yang terdaftar di BEI Daftar perusahaan pertanian yang terdaftar di BEI adalah sebagai berikut:
Tanaman Pangan BISI International Tbk

Perkebunan Astra Agro Lestari TbkBW Plantation TbkGozco Plantations TbkJaya Agra Wattie TbkMulti Agro Gemilang Plantation TbkProvident Agro TbkPP London Sumatra TbkSalim Ivomas Pratama TbkSampoerna Agro TbkSMART TbkTunas Baru Lampung TbkBakrie Sumatra Plantations Tbk

Peternakan Cipendawa Tbk…

Cara Membaca Grafik Saham di Bursa Efek

Pergerakan harga instrumen finansial baik saham maupun forex biasanya digambarkan dalam bentuk grafik. Grafik ini memudahkan trader untuk mengetahui pola-pola pergerakan harga yang terjadi sebelumnya. Ada beberapa jenis grafik yang biasa dipakai di pasar finansial yaitu: Line Chart/Grafik GarisBar Chart/Grafik BatangCandlestick Chart/Grafik Lilin Grafik Line Chart hanya memuat data harga dipenutupan perdagangan yang digambarkan dalam bentuk garis saja. Sementara Bar Chart dan Candlestick Chart hampir sama dikarenakan memuat data harga pembukaan, harga penutupan, harga tertinggi dan terendah. Hanya saja grafik candlestick lebih mudah dibaca dibandingkan grafik bar. Di samping itu keunggulan lain dari candlestick chart adalah mampu menampilkan psikologi pasar dengan tampilan yang lebih mudah dibaca. Berikut tampilan masing-masing chart menggunakan contoh Indeks S&P500: Line Chart Bar Chart Candlestick Chart Saya pribadi selalu menggunakan candlestick chart di platform trading yang sa…

Cara Membaca Candlestick Saham

Cara membaca candlestick saham sebenarnya cukup mudah dan tidak perlu banyak menghafal. Anda cukup memahaminya saja secara garis besar, maka akan sukses membaca candlestick saham. 
Di grafik atau chart saham, kita menemui puluhan pola saham yang berbeda. Di sana ada  Three Black Crows, Concealing Baby Swallow, Unique Three River Bottom dan lain sebagainya. Jika anda harus menghafalkannya, maka akan membutuhkan tenaga yang banyak. Maka dengan artikel ini harapannya Anda mampu cara memahami atau membaca candlestick saham dengan mudah.
Dasar-dasar dalam Membaca Candlestick Saham
Buyer Versus Seller
Sebelum kita mulai mendalami elemen-elemen penting untuk analisa candlestick, kita harus punya cara pandang yang benar terlebih dulu. Anggap saja pergerakan harga itu terjadi karena perang antara Buyer dan Seller. Setiap candlestick adalah suatu pertempuran selama masa perang, dan keempat elemen candlestick menceritakan siapa yang unggul, siapa yang mundur, siapa memegang kontrol, dan pihak m…