google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham WSBP | 30 April 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham WSBP | 30 April 2018

Waskita Beton Precast (WSBP IJ)

Higher earnings on the back of strong revenues
  
WSBP booked 1Q18 earnings of IDR511bn, up 163%yoy on the back of 88.5%yoy growth in revenues and margins expansion. The 1Q earnings are 39% of our full year forecast and 46% of consensus estimates, higher than the past two-year’s average of 17.7%. Operating cash flow in Mar 18 was a positive IDR860bn as the company received payment for the Becakayu toll road project of IDR1.55tn in Jan 18. Maintain BUY.

Revenues in 1Q18 reached IDR2.3tn… up 88.5%yoy from IDR1.2tn in 1Q17. The strong revenues growth came on the back of a solid order book. The 1Q revenues are 25% of our full year target of IDR9.0tn and 28% of consensus estimates of IDR8.2tn. The 1Q revenues are historically 16% of the full year figure.

Order book. The strong revenues growth was supported by a solid order book which reached IDR16.2tn as of Mar18. The order book included IDR14.1tn of carry over contracts. New contracts secured in 3M18 reached IDR2.1tn, or 18.4% of the management’s full year target of IDR11.5tn (+4.2%yoy, FY17: IDR11.0tn). The new contracts booked in 3M18 are 52.0%yoy lower than the previous year’s IDR4.4tn. Last year, the 1Q17 new contracts were 40.0% of the full year figure.

Margins, debt, and cash flow. The GPM in 3M18 expanded to 32.6% from 28.0% in the previous year. Hence, the NPM reached 22.2% in 1Q18 vs. 15.9% in 1Q17. Total interest bearing debts as of Mar18 reached IDR4.7tn, lower than IDR5.0tn as of Dec17. Consequently, the DER as of Mar18 stood at 0.60x (Dec17: 0.68x). Operating cash flow (OCF) was positive at IDR860bn - the first time since Dec 15. The positive OCF reflects payment for the Becakayu toll road (sections 1B and 1C) amounting to IDR1.55tn which was received in Jan 18.

Adding more capacity. WSBP plans to increase its production capacity to 3.75mn tons by the end of 2018, up by 500,000 tons from 3.25mn tons at the end of 2017. The capex allocation in 2018 is IDR1.1tn, lower than the capex spent in 2017 of IDR1.3tn. WSBP added 600,000 tons of production capacity in 2017.

Maintain BUY. We maintain our forecast and recommendation on WSBP. Our 2018 earnings target of IDR1.3tn is 11% lower than the management’s target. The management expects the 2018 earnings to reach IDR1.5tn (+47.0%yoy).

Maria Renata
(62-21) 2955 5888 ext.3513
maria.renata@danareksa.com
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Cara Membaca Indikator Stochastic Oscillator dengan 3 Metode

Keberadaan stochastic telah sedikit disinggung sebagai indikator oscillator yang mampu menunjukkan kondisi jenuh harga. Dulunya, banyak trader mengetahui cara membaca indikator Stochastic hanya untuk penerapan praktis. Namun sebenarnya, Stochastic terdiri dari berbagai macam komponen dan memiliki lebih dari satu manfaat. Untuk mengungkapnya, kita akan mempelajari 3 cara membaca indikator Stochastic berikut. Baca juga: Memahami arti LOT dalam Investasi Saham 1. Cara Membaca Indikator Stochastic Sebagai Penanda Overbought Oversold Cara membaca indikator Stochastic menurut fungsi ini adalah yang paling mudah. Pada dasarnya, indikator ciptaan George Lane ini memiliki dua level ekstrim, yakni 80 dan 20. Masing-masing level tersebut berperan sebagai batas overbought dan oversold. Indikator Stochastic menunjukkan kondisi overbought ketika grafik berada di atas level 80. Sementara itu, cara membaca indikator Stochastic untuk mengenali oversold adalah dengan memperhatikan grafik yang sudah turu...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Rekomendasi Saham BISI dan MCOL oleh Phillip Capital | 18 April 2023

Phillip Capital 18 April 2023 Technical Recommendations BISI Short Term Trend : Bullish Medium Term Trend : Bullish Trading Buy : 1680 Target Price 1 : 1740 Target Price 2 : 1770 Stop Loss : 1625 MCOL Short Term Trend : Bullish Medium Term Trend : Bullish Trade Buy : 6825 Target Price 1 : 7400 Target Price 2 : 7850 Stop Loss : 6250 - Informasi lengkap pasar saham ada di  Website Saham Online.    Materi belajar trading dan investasi saham ada di   Channel Youtube Saham Online. 
Posting Komentar
Baca selengkapnya

RUPST SOTS Setujui Martinelly Sebagai Direktur Utama

PT Satria Mega Kencana Tbk. (SOTS) emiten properti dan kawasan pariwisata telah menyetujui Martinelly sebagai Direktur Utama dalam Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan yang digelar pada tanggal 7 Juni 2023. Rapat Umum Pemegang Saham dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili 996.883.300 saham atau 99,68% dari seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan, sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan Perundangan yang berlaku. Manajemen SOTS dalam keterangan tertulisnya Rabu (13/6) menuturkan bahwa RUPST agenda I Menyetujui Laporan Tahunan, termasuk: 1. Laporan Keuangan yang meliputi Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2022. RUPS agenda 4 mengangkat kembali Floreta Tane selaku Direktur Perseroan dan Husni Heron selaku Komisaris Independen Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat. Selanjutnya mengangkat Martinelly selaku Direktur Utama Perseroan dan Stevano Rizki Adranacus selaku K...
Posting Komentar
Baca selengkapnya