google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham EXCL | 28 Mei 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham EXCL | 28 Mei 2018


Ciptadana Sekuritas on XL Axiata (EXCL) 05/15/2018
1Q18 better margins while building network advantage, registration effects prolong to 2Q18

- EXCL tetap teguh dalam ekspansi datanya juga di 1Q18; volume data terus berlanjut tumbuh sebesar 81% YoY di 1Q18 yang secara efektif mendorong kenaikan pendapatan data sebesar 31% YoY sementara harga data efektif terus menurun (1Q18 Rp8.100 / Gb vs 1Q17 Rp11.500). Kenaikan dalam data lebih dari kompensasi untuk suara warisan yang mengikis (-31% YoY), dan dengan cara itu EXCL mencatat pertumbuhan 1Q18 topline + 4,5% YoY membentuk 24% / 23% dari perkiraan dan konsensus kami. Ini datang dengan ARPU campuran rendah Rp30k vs 1Q17 Rp33k dan basis pelanggan lebih tinggi. Dengan struktur biaya yang lebih ramping (infra opex -1.1%, G & A -9.2%, Personnel + 2.2% YoY basis), 1Q18 EBITDA mencapai Rp1.99 tn (+ 7.5% YoY) dengan margin 36.1% + 1ppt YoY.

- Operator ditantang dalam 2 kuartal terakhir (4Q17, 1Q18) karena perubahan struktural dari registrasi sim dengan dampak yang akan dirasakan di 2Q18 juga. Topline turun (-7,2% QoQ) karena layanan data dan legacy turun banyak didorong oleh proses pendaftaran. Manajemen EXCL cukup terbuka untuk mengakui bahwa operasi telah didorong sebagian besar oleh perubahan ini mencoba untuk memberikan insentif kepada pelanggan untuk mendaftarkan kartu sim bahkan sebelum tenggat waktu 1 Mei sebelum layanan benar-benar diblokir.

- Valuas: BUY dengan TP Rp3790

Mirae Asset
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan kata lain, pemegan
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Grafik Saham di Bursa Efek

grafik candlestick saham Pergerakan harga instrumen finansial baik saham maupun forex biasanya digambarkan dalam bentuk grafik. Grafik ini memudahkan trader untuk mengetahui pola-pola pergerakan harga yang terjadi sebelumnya. Ada beberapa jenis grafik yang biasa dipakai di pasar finansial yaitu: Line Chart/Grafik Garis Bar Chart/Grafik Batang Candlestick Chart/Grafik Lilin Grafik  Line Chart  hanya memuat data harga dipenutupan perdagangan yang digambarkan dalam bentuk garis saja. Sementara  Bar Chart  dan  Candlestick Chart  hampir sama dikarenakan memuat data harga pembukaan, harga penutupan, harga tertinggi dan terendah. Hanya saja grafik candlestick lebih mudah dibaca dibandingkan grafik bar. Di samping itu keunggulan lain dari candlestick chart adalah mampu menampilkan psikologi pasar dengan tampilan yang lebih mudah dibaca. Berikut tampilan masing-masing chart menggunakan contoh Indeks S&P500: Line Chart Bar Chart Candlestick Chart Saya priba
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Menghitung Beta Saham CAPM

Apa itu CAPM CAPM (Capital Asset Pricing Model) adalah model yang digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian(required return) dari suatu aset. Model ini mendapatkan penghargaan nobel  pada tahun 1990 dan pada prakteknya juga sering digunakan untuk menentukan nilai cost of equity. Dari sudut pandang investor, besarnya tingkat pengembalian seharusnya berbanding lurus dengan risiko yang diambil. Untuk memudahkan saya buat ilustrasi yang disederhanakan sebagai berikut: Alex punya uang 100juta, berkeinginan untuk menginvestasikan uangnya pada bisnis warung retail. Pertanyaan yang seringkali dihadapi adalah: Jika Alex memutuskan untuk berinvestasi pada bisnis warung retail, berapa besar tingkat pengembalian yang harus dia dapatkan? Mengingat bahwa jika dia menginvestasikan uangnya, dia dihadapkan dengan risiko bisnis warung retail. Pertimbangan untuk Alex Deposito Investasi Toko/Warung Retail Risiko Minim, relatif nggak ada bagi Alex Bisa bangkrut atau perkembangan bisnis tida
Posting Komentar
Baca selengkapnya