google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham EXCL | 28 Mei 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham EXCL | 28 Mei 2018


Ciptadana Sekuritas on XL Axiata (EXCL) 05/15/2018
1Q18 better margins while building network advantage, registration effects prolong to 2Q18

- EXCL tetap teguh dalam ekspansi datanya juga di 1Q18; volume data terus berlanjut tumbuh sebesar 81% YoY di 1Q18 yang secara efektif mendorong kenaikan pendapatan data sebesar 31% YoY sementara harga data efektif terus menurun (1Q18 Rp8.100 / Gb vs 1Q17 Rp11.500). Kenaikan dalam data lebih dari kompensasi untuk suara warisan yang mengikis (-31% YoY), dan dengan cara itu EXCL mencatat pertumbuhan 1Q18 topline + 4,5% YoY membentuk 24% / 23% dari perkiraan dan konsensus kami. Ini datang dengan ARPU campuran rendah Rp30k vs 1Q17 Rp33k dan basis pelanggan lebih tinggi. Dengan struktur biaya yang lebih ramping (infra opex -1.1%, G & A -9.2%, Personnel + 2.2% YoY basis), 1Q18 EBITDA mencapai Rp1.99 tn (+ 7.5% YoY) dengan margin 36.1% + 1ppt YoY.

- Operator ditantang dalam 2 kuartal terakhir (4Q17, 1Q18) karena perubahan struktural dari registrasi sim dengan dampak yang akan dirasakan di 2Q18 juga. Topline turun (-7,2% QoQ) karena layanan data dan legacy turun banyak didorong oleh proses pendaftaran. Manajemen EXCL cukup terbuka untuk mengakui bahwa operasi telah didorong sebagian besar oleh perubahan ini mencoba untuk memberikan insentif kepada pelanggan untuk mendaftarkan kartu sim bahkan sebelum tenggat waktu 1 Mei sebelum layanan benar-benar diblokir.

- Valuas: BUY dengan TP Rp3790

Mirae Asset
Labels:

Komentar

Posting Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP) Dapatkan Rating Negatif

MOODYS UBAH PROSPEK SPINDO DARI STABIL MENJADI NEGATIF. IQPlus, (23/08) - Moodys Investor Service merubah prospek PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP) menjadi negatif dari stabil dimana pada saat yang sama menegaskan peringkat B2 corporate family rating perseroan. "Perubahan prospek menjadi negatif mencerminkan espektasi Moodys dimana gross margin Spindo masih mendapatkan tekanan karena volatilitas harga baja dalam 12-18 bulan ke depan yang menghasilkan peningkatan leverage dan cakupan bunga yang lemah," ujar Brian Grieser, vice president Moodys. Karena baja menyumbang hingga 95% dari harga pokok penjualan, Spindo terkena fluktuasi harga baja global dan domestik. Meski perusahaan menggunakan model biaya plus harga, Spindo tidak sepenuhnya meneruskan peningkatan harga baja kepada pelanggannya secara tepat waktu. Akibatnya margin kotor Spinti turun menjadi 15% dalam 12 bulan di Juni 2018 dari 18% di 2017 dan 25% di 2016. "Selain itu tingkat utang Spindo meningkat ka...
Posting Komentar
Baca selengkapnya

Cara Membaca Candlestick Saham

Cara membaca candlestick saham sebenarnya cukup mudah dan tidak perlu banyak menghafal. Anda cukup memahaminya saja secara garis besar, maka akan sukses membaca candlestick saham.  Di grafik atau chart saham, kita menemui puluhan pola saham yang berbeda. Di sana ada  Three Black Crows, Concealing Baby Swallow, Unique Three River Bottom dan lain sebagainya. Jika anda harus menghafalkannya, maka akan membutuhkan tenaga yang banyak. Maka dengan artikel ini harapannya Anda mampu cara memahami atau membaca candlestick saham dengan mudah. Dasar-dasar dalam Membaca Candlestick Saham Buyer Versus Seller Sebelum kita mulai mendalami elemen-elemen penting untuk analisa candlestick, kita harus punya cara pandang yang benar terlebih dulu. Anggap saja pergerakan harga itu terjadi karena perang antara Buyer dan Seller. Setiap candlestick adalah suatu pertempuran selama masa perang, dan keempat elemen candlestick menceritakan siapa yang unggul, siapa yang mundur, siapa memeg...
Posting Komentar
Baca selengkapnya