Rekomendasi Saham Mirae Asset's Street Voices 23 Mei 2017

BCA Sekuritas on Ace Hardware Indonesia (ACES) 5/15/2017

SSSG strongly surprises in Apr-17

Di bulan April 2017, ACES mencatatkan pertumbuhan penjualan sebesar -2.3%, +18.9% YoY menjadi Rp434,0 miliar (Februari 2017 dan Maret 2017 tercatat masing-masing +12.1% YoY dan +13.1% YoY, kecuali di bulan Januari 2017 mencatatkan pertumbuhan single digit +8.9% YoY). Hal tersebut menghasilan penjualan 4M17 menjadi Rp1,7 triliun (+13.6% YoY)

ACES mencatatkan SSSG yang lebih baik sebesar 14.1% dibandingkan bulan sebelumnya (Jan-17, Feb-17 dan Mar-17 sebesar 2.0%, 5.8% DAN 7.6%), didukung oleh seluruh daerah (Jakarta, sisa Pulau Jawa dan di luar Jawa) dilatarbelakangi oleh “ACE Boom Sale”, yang diperpanjang dari 29 Maret 2017 hingga 2 Mei 2017. Sehingga menghasilkan 4M17 SSSG sebesar 7.2% dengan kontribusi terbesar berasal dari sisa pulau Jawa yang tercaat 8.1%

Valuasi: HOLD dengan TP Rp960

NH Korindo on Bank Permata (BNLI) 5/16/2017

Revival from NPL

BNLI mencatatkan kinerja operasional 1Q17 yang mengagumkan dengan membukukan net profit sejumlah Rp453 miliar. Realisasi net profit ini kebalikan dari rugi pada 1Q16 sejumlah Rp376 miliar. Namun, net interest margin (NIM) BNLI sebesar 3.5% lebih rendah dari 1Q16 NIM sebesar 3.9%

BNLI mencatatkan penjualan NPL asset pada 1Q17 sejumlah Rp589 miliar. BNLI berhasil meningkatkan kualitas aset yang terlihat pada 1Q17 gross NPL ratio sebesar 6.4%, turun signifikan dari 8.8% di akhir tahun 2016

Valuasi: BUY dengan TP Rp990

BCA Sekuritas on Pembangunan Perumahan (PTPP) 5/16/2017

Analyst meeting takeaways: Still on track

Manajemen akan terus berfokus pada investasi berbagai proyek yang menghasilkan recurring income. Hal tersebut sejalan dengan target perseroan untuk menstimulasi kontribusi recurring income menjadi 18% dalam 5 tahun mendatang (dari 2.5% pada 1Q17)

Per April 2017, PTPP telah memperoleh lebih dari Rp9 triliun kontak baru, sebagian besar dari beberapa pembangkit listrik dan jalan tol, dengan proyek besar yang diekspektasi akan datang di 2Q17-4Q17. PTPP juga dapat menghasilkan kontrak baru dari 8 proyek properti PPRO (sekitar Rp3 triliun), menyusul right issue perseroan

Valuasi: BUY dengan TP Rp4,350

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices

(Mei 23, 2017)

Investment Information Team