Langsung ke konten utama

Pengertian Analisis Teknikal Saham dalam Pasar Modal

Apa itu Analisis Teknikal?

Analisis teknikal adalah analisis perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dengan menganalisis tren statistik yang dikumpulkan dari aktivitas perdagangan, seperti pergerakan harga dan volume. Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba untuk mengevaluasi nilai intrinsik suatu efek, analis teknikal fokus pada pola pergerakan harga, sinyal perdagangan dan berbagai alat charting analitis lainnya untuk mengevaluasi kekuatan atau kelemahan efek.

Analisis teknikal dapat digunakan pada instrumen investasi apa pun dengan data perdagangan historis. Ini termasuk saham, futures, komoditas, pendapatan tetap, mata uang, dan yang lainnya. Sebenarnya analisis teknikal jauh lebih lazim di pasar komoditas dan valas di mana pedagang fokus pada pergerakan harga jangka pendek.

Analisis teknikal adalah ilmu dalam perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dalam tren dan pola harga yang terlihat pada grafik. Secara konsep, analis teknikal percaya aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga efek dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga efek masa depan. Analisis teknikal dapat dikontraskan dengan analisis fundamental, yang berfokus pada keuangan perusahaan daripada pola harga historis atau tren saham.

Dasar Analisis Teknikal

Analisis teknikal seperti yang kita kenal hari ini pertama kali diperkenalkan oleh Charles Dow dan Teori Dow pada akhir 1800-an. Beberapa peneliti penting termasuk William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould dan John Magee selanjutnya berkontribusi pada konsep Teori Dow yang membantu membentuk basisnya. Di zaman modern, analisis teknikal telah berkembang untuk memasukkan ratusan pola dan sinyal yang dikembangkan melalui penelitian bertahun-tahun.

Analis teknikal percaya aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga efek dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga efek masa depan. Mereka dapat menggunakan analisis teknikal yang independen dari upaya penelitian lain atau dalam kombinasi dengan beberapa konsep pertimbangan nilai intrinsik, tetapi paling sering keyakinan mereka didasarkan hanya pada bagan statistik efek. Market Technicians Association (MTA) adalah salah satu kelompok paling populer yang mendukung analis teknikal dalam investasi mereka dengan Chartered Market Technicians (CMT) menetapkan sertifikasi populer untuk banyak analis teknikal tingkat lanjut.

charles dow
charles dow

Asumsi yang Mendasari Analisis teknikal

Ada dua metode utama yang digunakan untuk menganalisis efek dan membuat keputusan investasi: analisis fundamental dan analisis teknikal. Analisis fundamental melibatkan analisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar bisnis, sementara analisis teknikal mengasumsikan bahwa harga efek sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum dan sebaliknya berfokus pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknikal berusaha untuk memahami sentimen pasar di balik tren harga dengan mencari pola dan tren daripada menganalisis atribut fundamental.

Charles Dow merilis serangkaian editorial yang membahas teori analisis teknikal. Tulisannya termasuk dua asumsi dasar yang terus membentuk kerangka kerja untuk analisis teknikal perdagangan.

Pasar itu efisien dengan nilai-nilai yang mewakili faktor-faktor yang mempengaruhi harga efek, tetapi
Pergerakan harga pasar tidak murni acak tetapi bergerak dalam pola dan tren yang dapat diidentifikasi yang cenderung terulang dari waktu ke waktu

Efficient market hypothesis (EMH) pada dasarnya berarti harga pasar suatu efek pada suatu waktu tertentu secara akurat mencerminkan semua informasi yang tersedia, dan oleh karena itu mewakili nilai wajar efek yang sebenarnya. Asumsi ini didasarkan pada gagasan bahwa harga pasar mencerminkan jumlah total pengetahuan semua peserta pasar. Meskipun asumsi ini secara umum diyakini benar, ia dapat dipengaruhi oleh berita atau pengumuman tentang efek yang mungkin memiliki pengaruh jangka pendek atau jangka panjang yang bervariasi pada harga. Analisis teknikal hanya berfungsi jika pasar tidak efisien.

Asumsi dasar kedua yang mendasari analisis teknikal, gagasan bahwa perubahan harga tidak acak, mengarah pada keyakinan analis teknikal bahwa tren pasar, baik jangka pendek maupun jangka panjang, dapat diidentifikasi, memungkinkan pedagang pasar memperoleh untung dari investasi berdasarkan analisis tren.

Saat ini, analisis teknikal didasarkan pada tiga asumsi utama:

1. Market discounts everything

Banyak ahli mengkritik analisis teknikal karena hanya mempertimbangkan pergerakan harga dan mengabaikan faktor fundamental. Analis teknikal percaya bahwa segala sesuatu mulai dari fundamental perusahaan hingga faktor pasar luas hingga psikologi pasar sudah dihargai dalam saham. Ini menghilangkan kebutuhan untuk mempertimbangkan faktor-faktor secara terpisah sebelum membuat keputusan investasi. Satu-satunya yang tersisa adalah analisis pergerakan harga, yang dilihat oleh analis teknikal sebagai produk penawaran dan permintaan untuk saham tertentu di pasar.

2. Harga bergerak dalam tren

Analis teknikal percaya bahwa harga bergerak dalam tren jangka pendek, menengah, dan panjang. Dengan kata lain, harga saham lebih cenderung untuk melanjutkan tren masa lalu daripada bergerak tidak menentu. Sebagian besar strategi perdagangan teknikal didasarkan pada asumsi ini.

3. Sejarah cenderung terulang

Analis teknikal percaya bahwa sejarah cenderung terulang. Sifat berulang dari pergerakan harga sering dikaitkan dengan psikologi pasar, yang cenderung sangat dapat diprediksi berdasarkan emosi seperti ketakutan atau kegembiraan. Analisis teknikal menggunakan pola grafik untuk menganalisis emosi ini dan pergerakan pasar selanjutnya untuk memahami tren. Sementara banyak bentuk analisis teknikal telah digunakan selama lebih dari 100 tahun, mereka masih diyakini relevan karena menggambarkan pola pergerakan harga yang sering berulang.

Cara Melakukan Analisis Teknikal

Analisis teknikal mencoba untuk memperkirakan pergerakan harga dari hampir semua instrumen yang dapat diperdagangkan yang umumnya tunduk pada kekuatan penawaran dan permintaan, termasuk saham, obligasi, futures dan pasangan mata uang. Bahkan, beberapa melihat analisis teknikal hanya sebagai studi tentang kekuatan penawaran dan permintaan sebagaimana tercermin dalam pergerakan harga pasar suatu efek. Analisis teknikal paling umum berlaku untuk perubahan harga, tetapi beberapa analis mempertimbangkan angka selain harga, seperti volume perdagangan atau ketertarikan pasar.

Di seluruh industri ada ratusan pola dan sinyal yang telah dikembangkan oleh para peneliti untuk mendukung perdagangan analisis teknikal. Analis teknikal juga telah mengembangkan berbagai jenis sistem perdagangan untuk membantu mereka memperkirakan dan memperdagangkan pergerakan harga. Beberapa indikator difokuskan terutama pada pengidentifikasian tren pasar saat ini, termasuk area support dan resistance, sementara yang lain difokuskan pada penentuan kekuatan tren dan kemungkinan kelanjutannya. Indikator teknikal dan pola grafik yang umum digunakan termasuk trendline, channel, moving average dan indikator momentum.

Secara umum, analis teknikal melihat jenis indikator luas berikut:

  1. tren harga
  2. pola grafik
  3. indikator volume dan momentum
  4. osilator
  5. moving average
  6. level support dan resistance


Perbedaan antara Analisis teknikal dan Analisis Fundamental

Analisis fundamental dan analisis teknikal, aliran pemikiran utama dalam hal mencermati pasar, berada di ujung spektrum yang berlawanan. Kedua metode ini digunakan untuk meneliti dan memperkirakan tren masa depan dalam harga saham, dan seperti strategi atau filosofi investasi lainnya, keduanya memiliki pendukung dan musuh mereka.

Analisis fundamental adalah metode mengevaluasi efek dengan mencoba mengukur nilai intrinsik suatu saham. Analis fundamental mempelajari segala sesuatu mulai dari ekonomi secara keseluruhan dan kondisi industri hingga kondisi keuangan dan manajemen perusahaan. Penghasilan, pengeluaran, aset dan kewajiban adalah karakteristik penting bagi analis fundamental.

Analisis teknikal berbeda dari analisis fundamental karena harga dan volume saham adalah satu-satunya input. Asumsi inti adalah bahwa semua fundamental yang diketahui diperhitungkan dalam harga; dengan demikian, tidak perlu memperhatikan data lain. Analis teknikal tidak berusaha mengukur nilai intrinsik perusahaan, tetapi menggunakan grafik saham untuk mengidentifikasi pola dan tren yang menunjukkan apa yang akan dilakukan suatu saham di masa depan.

Kelemahan Analisis teknikal

Rintangan utama untuk legitimasi analisis teknikal adalah prinsip ekonomi dari "efficient markets hypothesis (EMH)". Menurut EMH, harga pasar mencerminkan semua informasi saat ini dan masa lalu sehingga tidak ada cara untuk mengambil keuntungan dari pola atau kesalahan harga untuk mendapatkan keuntungan ekstra, atau alpha. Ekonom dan analis fundamental yang percaya pada pasar yang efisien tidak percaya bahwa informasi yang dapat ditindaklanjuti terkandung dalam data harga dan volume historis, dan lebih jauh lagi bahwa sejarah tidak terulang kembali; melainkan, harga bergerak secara acak.

Kritik kedua terhadap analisis teknikal adalah bahwa ia bekerja dalam beberapa kasus tetapi hanya karena itu merupakan ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya. Sebagai contoh, banyak trader teknikal akan menempatkan stop-loss order di bawah moving average 200 hari dari perusahaan tertentu. Jika sejumlah besar pedagang telah melakukannya dan stok mencapai harga ini, akan ada sejumlah besar pesanan jual, yang akan mendorong stok turun, mengkonfirmasikan pergerakan yang diantisipasi para trader. Kemudian, pedagang lain akan melihat penurunan harga dan juga menjual aset mereka, memperkuat kekuatan tren. Tekanan jual jangka pendek ini dapat dianggap memuaskan, tetapi akan sedikit berpengaruh pada dimana harga aset akan beberapa minggu atau bulan dari sekarang. Singkatnya, jika cukup banyak orang menggunakan sinyal yang sama, mereka dapat menyebabkan pergerakan yang diramalkan oleh sinyal, tetapi dalam jangka panjang kelompok trader tunggal ini tidak dapat mendorong harga.

Komentar

Postingan populer dari blog ini

DAFTAR PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI BERDASARKAN SEKTOR

Daftar perusahaan yang terdaftar di BEI | IHSG IDX
Daftar perusahaan yang terdaftar di BEI berdasarkan Sektor bisa dilihat di bawah ini. Sekedar untuk informasi, Ada 9 sektor yang mencantumi komponen - komponennya yaitu Pertanian, Pertambangan, Industri Dasar, Aneka Industri, Industri Barang Konsumsi, Properti, Infrastruktur, Keuangan dan Perdagangan dan sektor khusus seperti KOMPAS 100, JII, LQ45, BISNIS 27, PEFINDO 25 dan SRI - KEHATI. Semua emiten yang tercatat di BEI juga tercatat tergantung dengan tipe usahanya dan likuidasinya sendiri.

Daftar perusahaan pertanian yang terdaftar di BEI Daftar perusahaan pertanian yang terdaftar di BEI adalah sebagai berikut:
Tanaman Pangan BISI International Tbk

Perkebunan Astra Agro Lestari TbkBW Plantation TbkGozco Plantations TbkJaya Agra Wattie TbkMulti Agro Gemilang Plantation TbkProvident Agro TbkPP London Sumatra TbkSalim Ivomas Pratama TbkSampoerna Agro TbkSMART TbkTunas Baru Lampung TbkBakrie Sumatra Plantations Tbk

Peternakan Cipendawa Tbk…

Cara Menghitung Beta Saham CAPM

Apa itu CAPM CAPM (Capital Asset Pricing Model) adalah model yang digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian(required return) dari suatu aset. Model ini mendapatkan penghargaan nobel  pada tahun 1990 dan pada prakteknya juga sering digunakan untuk menentukan nilai cost of equity.

Dari sudut pandang investor, besarnya tingkat pengembalian seharusnya berbanding lurus dengan risiko yang diambil. Untuk memudahkan saya buat ilustrasi yang disederhanakan sebagai berikut:

Alex punya uang 100juta, berkeinginan untuk menginvestasikan uangnya pada bisnis warung retail. Pertanyaan yang seringkali dihadapi adalah: Jika Alex memutuskan untuk berinvestasi pada bisnis warung retail, berapa besar tingkat pengembalian yang harus dia dapatkan? Mengingat bahwa jika dia menginvestasikan uangnya, dia dihadapkan dengan risiko bisnis warung retail.

Pertimbangan untuk AlexDepositoInvestasi Toko/Warung RetailRisikoMinim, relatif nggak ada bagi AlexBisa bangkrut atau perkembangan bisnis tidak sesuai harap…

Analisa Saham JPFA dan MYOR

Saham JPFA
Baca juga: Mengenal Indikator Moving Average

Daily (1605) (RoE: 12.67%; PER: 13.50x; EPS: 118.87; PBV: 1.71x; Beta: 2.97):Saham  Pergerakan harga saham telah menguji garis MA 120 sehingga peluang terjadinya penguatan terbuka lebar.

Rekomendasi:
“Akumulasi Beli” pada area level 1590 – 1610, dengan target harga secara bertahap di level 1655, 1780 dan 1910. Support: 1560 & 1525.

Saham MYOR
Baca juga: Mengenal Indikator Bollinger Bands

Daily (2040) (RoE: 15.74%; PER: 31.58x; EPS: 65.24; PBV: 4.96x; Beta: 0.33):Saham  Pergerakan harga masih bertahan di atas garis bawah dari bollinger dan terlihat pola bullish doji star candle yang mengindikasikan adanya potensi stimulus beli.

Rekomendasi:
“Akumulasi Beli” pada area level 2020 – 2050, dengan target harga secara bertahap di level level 2100 dan 2220. Support: 2000.

Muhammad Nafan Aji Gusta